Робо-кеңесші - Robo-advisor

Робот-кеңесшілер немесе робо-кеңесшілер класс қаржылық кеңесші қаржылық кеңес беретін немесе инвестицияларды басқару Интернетте адамның орташа және минималды араласуымен.[1] Олар математикалық ережелерге немесе алгоритмдерге негізделген сандық қаржылық кеңестер береді. Бұл алгоритмдерді қаржылық кеңесшілер, инвестициялық менеджерлер және ғалымдар әзірлейді және бағдарламашылар бағдарламалық жасақтамада кодтайды. Бұл алгоритмдер бағдарламалық жасақтамамен орындалады және клиентке қаржылық кеңес беру үшін адам кеңесшісі қажет емес. Бағдарламалық жасақтама клиенттер активтерін қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді инвестициялау үшін автоматты түрде бөлу, басқару және оңтайландыру үшін өзінің алгоритмдерін пайдаланады.[2] Робо-кеңес берушілер жекелену дәрежесіне, талғамына, қатысуына және адамдардың өзара әрекеттесуіне қарай жіктеледі.[3]

100-ден астам робо-кеңес беру қызметі бар.[4][5] Инвестицияларды басқарудың робо-кеңестері бұрынғы эксклюзивті байлықты басқару қызметтеріндегі жетістік болып саналады, бұл кеңейтілген аудиторияға дәстүрлі адамзат кеңестерімен салыстырғанда арзан бағаға қызметтерді ұсынады.[6] Робо-кеңесшілер, әдетте, клиенттің активтерін тәуекелді таңдау және мақсатты кіріс негізінде қалайды.[7] Робо-кеңес берушілер клиенттер активтерін акциялар, облигациялар, фьючерстер, тауарлар, жылжымайтын мүлік сияқты көптеген инвестициялық өнімдерге бөлу мүмкіндігіне ие болса да, қаражат көбінесе ETF портфолиосына бағытталады.[4] Клиенттер активтерді бөлудің пассивті әдістері немесе активтерді басқарудың белсенді стильдері бар ұсыныстарды таңдай алады.[4]

Тарих

Бірінші робот-кеңесшілер 2008 жылы іске қосылды қаржылық дағдарыс.[8] 2010 жылы 30 жастағы кәсіпкер Джон Стайн іске қосылды Жақсырақ және робо-кеңесшілер танымалдылығы арта түсті.[9] Бірінші робо-кеңесшілер қаржылық менеджерлердің клиент активтерін басқару және теңгерімдеу үшін онлайн-интерфейс ретінде пайдаланылды. Робо-кеңесші технологиясы бұл салада жаңалық болған жоқ, өйткені бұл бағдарламалық жасақтама 2000-шы жылдардың басынан бастап қаржылық кеңесшілер мен менеджерлерде қолданыла бастады. Бірақ олар 2008 жылы активтерін жеке басқаруды өте қажет ететін қарапайым халыққа бірінші болып қол жетімді болды. 2015 жылдың соңына қарай әлемдегі 100-ге жуық компаниялардың робо-кеңесшілері клиенттердің 60 миллиард долларлық активтерін басқарды және 2020 жылдың аяғында ол 2 триллион долларды құрайды деп болжануда.[10] 2016 жылдың маусымында робо-кеңесші Wealthfront серіктестігін жариялады Невада штатының қазынашысы ұсыну 529 жоспар колледждегі үнемдеу үшін.[11]

2015 жылы Гонконгта орналасқан 8 құнды қағаз Азиядағы алғашқы робо-кеңесшілердің бірін Жапонияда іске қосты,[12] 2016 жылы THEO және WealthNavi сауда маркасымен Money Design, Co.[13] 2017 жылы Сингапурда орналасқан StashAway бастап капитал нарығына қызмет көрсетуге лицензия алды Сингапурдың ақша-несие органы.[14]

Анықтама

Робо-кеңесшіні «портфолионы басқару алгоритмдерін қолдана отырып, аз шығындармен және шоттардың минимумымен инвестициялардың автоматтандырылған кеңестерін ұсынатын, өзін-өзі басқаратын байлықты басқару қызметі» деп анықтауға болады.[15] Робо кеңесі сандық кеңес деп те аталады.[16]

Заңды түрде «қаржылық кеңесші» термині бағалы қағаздар туралы кеңес беретін кез-келген ұйымға қолданылады. Робо-кеңесші қызметтерінің көпшілігі тек портфолионы басқарумен шектеледі[17] қаржы активтерін жоспарлау саласы болып табылатын мүлік пен зейнетақыны жоспарлау және ақша ағындарын басқару сияқты мәселелерді шешпей (яғни, активтер кластары арасында инвестицияларды бөлу).

Бұларға арналған басқа белгілер қаржылық технология компанияларға «инвестициялардың автоматтандырылған кеңесшісі», «инвестицияларды автоматтандырылған басқару», «инвестициялардың онлайн кеңесшісі» және «инвестициялардың сандық кеңесшісі» кіреді.

Қызмет көрсетілетін аймақтар

Робо-кеңесшілер көбінесе АҚШ, олар сонымен бірге бар Еуропа,[4] Австралия,[18] Үндістан,[19], Канада[20], және Азия.[21]

Әдістеме

Клиенттік портфолионы басқару үшін олардың құралдары кәсіпте кеңінен қолданылған портфолионы басқару бағдарламасынан аз ерекшеленеді. Негізгі айырмашылық тарату арнасында. Соңғы уақытқа дейін портфолионы басқару тек қана кеңесшілер арқылы жүзеге асырылатын және басқа қызметтермен бірге пакетте сатылатын. Енді тұтынушылар портфолионы басқару құралдарына тікелей қол жеткізе алады, сол сияқты Чарльз Шваб сияқты брокерлік үйлерге және акциялар сауда-саттық қызметтеріне кіру мүмкіндігі пайда болды. ғаламтор.[22] Робо-кеңесшілер бизнестің жаңа жолдарын қолданады, мысалы, тұтынуды үнемдейтін таңдау, зейнеткерлікке шығуды және декумуляцияны жоспарлау.[23]

The портфолио әдетте робо-кеңесшілер ұсынады биржалық саудалық қорлар. Алайда, кейбіреулері таза капитал портфолиосын ұсынады.[24] [25]

Клиенттерді сатып алуға кететін шығындар мен дәстүрлі адам кеңесшілерінің уақыт шектеулігі көптеген орта деңгейдегі инвесторларды жоспарланбаған немесе инвестициялық активтерге салынған минимумдарға байланысты портфельді басқару қызметтерін ала алмайтындай етіп қалдырды.[26] Орташа қаржылық жоспарлаушының ең аз инвестиция мөлшері 50 000 АҚШ долларын құрайды,[27] ал робо-кеңесшілерге арналған минималды инвестициялар АҚШ-та 500 доллардан басталады[28] және Ұлыбританияда £ 1-ден төмен.[29] Дәстүрлі адам кеңесшілерімен салыстырғанда инвестициялық активтер бойынша минимумдардың төмен болуына қосымша, робо-кеңесшілер басқарудағы активтердің 0,2% -дан 1,0% -ке дейін ақы алады.[30] AdvisoryHQ News жүргізген сауалнамаға сәйкес дәстүрлі қаржылық жоспарлаушылар басқарудағы активтердің 1,35% орташа алымдарын алды.[27]

Реттеу

Америка Құрама Штаттарында робо-кеңесшілер болуы керек тіркелген инвестициялық кеңесшілер, олар реттеледі Бағалы қағаздар және биржалық комиссия. Біріккен Корольдікте олар Қаржылық жүріс-тұрыс органы.

Басқарудағы активтер жиынтығы

2017 жылғы қазандағы жағдай бойынша робо-кеңесшілерде 224 млрд басқарудағы активтер.[31]

Төменде басқарудағы активтер бойынша ең ірі робо-кеңесшілер бар:[32]

КомпанияЕлБасқарудағы активтер# шоттар
Авангард тобыАҚШ83 миллиард доллар
Чарльз Шваб корпорациясыАҚШ33 миллиард доллар223,000
TD AmeritradeАҚШ20 миллиард доллар
ЖақсырақАҚШ14 миллиард доллар361,809
WealthfrontАҚШ11 миллиард доллар216,599
Жеке капиталАҚШ8 миллиард доллар18,308
БайлықКанада4 миллиард доллар100,000
Мускат жаңғағыҰлыбритания1,9 миллиард доллар70.000
Масштабталатын капиталГермания, Ұлыбритания2,2 млрд80.000
MoneyfarmҰлыбритания, Италия, Германия$ 1 млрд40.000
FutureAdvisor арқылы BlackRockАҚШ$ 1 млрд8,587
AcornsАҚШ0,8 миллиард доллар1,87 млн
Біріккен табысАҚШ0,4 млрд318
Т. Роу БағасыАҚШ0,4 млрд

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ Либер, Рон (11 сәуір, 2014). «Бай емес адамдарға қаржылық кеңес». The New York Times.(жазылу қажет)
  2. ^ D'Acunto, Francesco & Prabhala, N. & Rossi, Alberto G. (2019). «Робо-кеңес берудің уәделері мен қателіктері». Қаржылық зерттеулерге шолу
  3. ^ D'Acunto, Francesco & Rossi, Alberto G. (2020). «Робо-кеңес беру». SSRN сайтында қол жетімді
  4. ^ а б в г. «Байлықты басқарудағы робо-кеңес» (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Қазан 2016.
  5. ^ «Хайп пен шындыққа қарсы күрес:» Робо «асырап алудың жақын толқындары» (PDF). А.Т. Керни. Маусым 2015.
  6. ^ «Байлықты басқарудағы робо-кеңес беруді кеңейту» (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Тамыз 2016.
  7. ^ Меола, Эндрю (4 қаңтар, 2017). «Робо-кеңесшілер: сіздің қалтаңызға сыятын онлайн-қаржылық кеңесшілер». Business Insider.
  8. ^ НАРАЯНАН, АПАРНА (2016 жылғы 27 маусым). «Робо кеңесшілері вирусты қозғаған кезде, дәстүрлі ақша менеджерлері қайда барады?». Investor's Business Daily.
  9. ^ EULE, АЛЕКСАНДР (23 мамыр 2015). «Робо кеңесшілері Уолл-стритке барады». Баррондікі.
  10. ^ «https://www.algonest.com/site/robo-content/». www.algonest.com. Алынған 2018-06-27. Сыртқы сілтеме | тақырып = (Көмектесіңдер)
  11. ^ Дэвис, Андреа (3 маусым 2016). «Wealthfront колледжді үнемдеу жоспарына роботты кеңейтуге әкеледі».
  12. ^ «Номура HK робо-кеңесшісін сатып алады». Алынған 2019-08-29.
  13. ^ «Бірінші рет инвесторлар арзан« робо-кеңесшілерге »жүгінуге шақырды'". Алынған 2019-08-29.
  14. ^ Куа, Женевьева. «MAS робо-консультациялық фирмалардың өсуін қолдауға бағытталған қадамдар ұсынады». The Business Times. Алынған 2018-08-31.
  15. ^ Шеффел, Патрик (2017). Қысқаша Fintech жинақ. Фрибург: Менеджмент мектебі Фрибург / Швейцария. б. 26.
  16. ^ «RG 255 жеке клиенттерге қаржылық өнім туралы сандық кеңес беру». Австралиялық бағалы қағаздар және инвестициялар жөніндегі комиссия. 2016 жылғы 30 тамыз. Алынған 2 ақпан, 2020.
  17. ^ «Робо-кеңесшілер: Интернеттегі қаржылық кеңестерге кіріспе». Жақсырақ. Алынған 2019-01-11.
  18. ^ «ASIC Грег Медрафт» робо кеңесі «төлемдер мен қақтығыстарды төмендетуі мүмкін дейді».
  19. ^ Аджаджания, Кайезад Е. (22 қыркүйек, 2015). «Робо кеңестері дистрибуцияны өзгерте алады». LiveMint.
  20. ^ Франсуа Дежарден (2015 жылғы 17 қазан). «Қайта даярлауға дайындық, мәтінге қайтып келу» [Зейнеткерлікке дайындық, бір уақытта бір SMS). Le Devoir (француз тілінде). Алынған 5 желтоқсан, 2015.
  21. ^ «Сингапурдың стартап-компаниясы технологияны жақсы білетін робо кеңесшісін іске қосады». Reuters. 2016 жылғы 15 маусым.
  22. ^ «Интернеттегі инвестициялар жөніндегі үздік кеңесшілер». Маусым 2014.
  23. ^ D'Acunto, Francesco & Rossi, Alberto G. (2020). «Робо-кеңес беру». SSRN сайтында қол жетімді
  24. ^ D'Acunto, Francesco & Prabhala, N. & Rossi, Alberto G. (2019). «Робо-кеңес берудің уәделері мен қателіктері». Қаржылық зерттеулерге шолу
  25. ^ «Меншікті капиталдың артықшылығы». 17 ақпан, 2019.
  26. ^ «Жаппай қаржылық жоспарлауды тежейтін нақты жасырын шығындар». 2013 жылғы 16 желтоқсан.
  27. ^ а б «Қаржы кеңесшісі қанша тұрады? (2016 ж. Орташа қаржы төлемдері және қаржылық кеңес берушілердің төлемдері)».
  28. ^ «Ең жақсы робо-кеңесші қандай?».
  29. ^ «Робо-кеңесшілерді OFF3R-мен салыстыру». www.off3r.com. Алынған 2018-01-03.
  30. ^ «Шығындар мен қатынастар коэффициенттері және робо-кеңес беру» (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Желтоқсан 2016.
  31. ^ Дугган, Уэйн (05.10.2017). «Робо-кеңесшілер туралы білуге ​​болатын 9 нәрсе». АҚШ жаңалықтары және әлем туралы есеп.
  32. ^ Гримес, Бритни (7 қараша, 2018). «AUM-тің 10 ең ірі робо-кеңесшісі». Investmentnews.com.