Goldman Sachs қайшылықтары - Goldman Sachs controversies

Goldman Sachs мұнарасы Хадсон көшесі, 30 үй жылы Джерси Сити.

Goldman Sachs қайшылықтары американдық көпұлтты айналасындағы даулар болып табылады инвестициялық банк Goldman Sachs. Банк және оның қызметі бүкіл әлемде айтарлықтай қарама-қайшылықтар мен құқықтық мәселелер тудырды және оның жаһандық қаржы мен саясатқа қатысуы туралы алыпсатарлардың тақырыбы болып табылады. Кеңінен жарияланған әңгімеде Домалақ тас, Мэтт Тайбби Goldman Sachs-ті «үлкен вампир кальмары» ретінде сипаттайды, ол қан орнына ақша сорады, әр инженерге «инженерлік» нарықты манипуляциялау бастап Үлкен депрессия."[1]

2007–2008 жылдардағы қаржылық дағдарыстағы рөл

Голдман қатал сынға ұшырады, әсіресе осыдан кейін 2007–2008 жылдардағы қаржылық дағдарыс, мұнда кейбіреулер өз инвесторларын адастырды және ипотека нарығының құлдырауынан пайда тапты деп айыптады. Ол уақыт - Голдман тарихындағы «ең қараңғы тараулардың бірі» The New York Times[2] - тергеу жүргізді Америка Құрама Штаттарының конгресі, Америка Құрама Штаттарының әділет министрлігі, және сот ісі АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы[3] Нәтижесінде Голдман 550 миллион доллар төледі.[4] Журналистер Маклин мен Ноцераның айтуынша, Голдман Саксты «баспасөз және қоғам мазалаған»[5]- бұл бизнестің бөлшек емес сипатына қарамастан, әдетте оны көпшіліктің назарынан тыс қалдыратын еді.[6][7] Көріну мен қарама-қайшылық Голдманның басқа фирмалардан гөрі - 12,9 миллиард доллардан, AIG контрагентінің төлемдерінен, AIG-тен 10 миллиард доллар алған TARP ол үкіметтен алған ақша (бірақ фирма оны үкіметке қайтарғанымен) және 2009 жылдың бірінші жартыжылдығында қызметкерлерге сыйлықақы төлеу үшін рекордтық 11,4 млрд.[6][8][9] Барлық инвестициялық банктер конгресстің тергеуімен сөгіліп жатқанда, Голдман Сакс «ғимарат алдында жеке тыңдау өткізді Сенаттың тергеу жөніндегі тұрақты кіші комитеті »және өте маңызды есеп.[6][10] Кеңінен жарияланған әңгімеде Домалақ тас, Мэтт Тайбби Goldman Sachs-ті «үлкен вампир кальмары» ретінде сипаттады, ол қан орнына ақша сорады, болжам бойынша, нарықтағы барлық ірі манипуляцияларды жасайды. Үлкен депрессия ... технологиялық қорлардан жоғары газ бағасына дейін »[1][11][12][13]

Goldman Sachs өзінің заңсыз әрекетін жоққа шығарды. Оның клиенттері өздеріне сатқан ипотекамен байланысты қауіпсіздік өнімдеріне қатысты өзінің ставкалары туралы білетіндігін және тек осы ставкаларды шығындардан қорғану үшін қолданатындығын мәлімдеді;[14] және жай болды маркет-мейкер. Сондай-ақ, фирма «біздің бизнес стандарттарымыз бен тәжірибелерімізді жан-жақты тексеруге», клиенттермен көбірек ашуға және қарым-қатынасты жақсартуға уәде берді.[15]

Сонымен қатар Голдманға басқа да теріс қылықтар, оның ішінде этикалық нормалардың жалпы төмендеуі үшін айып тағылды,[16][17] диктаторлық режимдермен жұмыс жасау,[18] арқылы АҚШ-тың федералды үкіметімен жайлы қатынастарайналмалы есік «бұрынғы қызметкерлердің,[19] инсайдерлік сауда оның кейбір саудагерлері,[20] және бағаны көтеру тауарлар арқылы фьючерстер алыпсатарлық.[21] Голдман бұл істер бойынша заңсыздықты жоққа шығарды.

Сенаттың 2007-2008 жылдардағы қаржылық дағдарыстың себептері туралы есебі

2011 жылы 14 сәуірде Америка Құрама Штаттарының Сенатының тергеу жөніндегі тұрақты кіші комитеті 635 беттік баяндама жариялады Уолл-Стрит және қаржылық дағдарыс: қаржылық құлдырау анатомиясы онда қаржылық дағдарыстың кейбір себептері сипатталған. Хабарламада Goldman Sachs инвесторларды адастырып, олардың есебінен ипотека нарығының күйреуінен пайда тапқан болуы мүмкін деген болжам жасалды.[22] Ішкі комитет төрағасы есепті келесіге жіберді Америка Құрама Штаттарының әділет министрлігі Голдман басшыларының заңды бұзғанын анықтау үшін,[23] және екі айдан кейін Манхэттен ауданының адвокаты Голдманға бағалы қағаздармен жасалуы мүмкін алаяқтық туралы тиісті ақпарат алу үшін сотқа шақырды,[2][24] бірақ 9 тамызда әділет департаменті Goldman Sachs немесе оның қызметкерлеріне ипотекалық несие портфелі кезінде жасалған сауда-саттық үшін айып тағуға шешім қабылдамағанын жариялады.[25]

Stub айы және 2008 жылғы желтоқсандағы болжам бойынша жаңылтпаштар

2009 жылдың сәуірінде, Флойд Норрис, бас қаржы корреспонденті New York Times, Goldman Sachs-ті 2009 жылдың бірінші тоқсанындағы кірістерін желтоқсан айындағы «жетім айды» құру арқылы «өсірді» деп инвесторларды адастырды деп айыптады, сондықтан олар «тоқсандық санда» көрінбеді.[26][27] 2009 жылдың сәуірінде компания желтоқсанның бір айындағы 780 миллион долларлық таза шығыны туралы хабарлады, бірақ 2009 жылдың бірінші тоқсанындағы 1,81 миллиард доллар таза кірісі туралы хабарлады.[26][28]

Алайда бухгалтерлік есепті күнтізбелік қаржы жылына ауыстыру қажет болды, бұл 2008 жылдың желтоқсан айының қиын кезеңін жасады, фирма а банк холдингі және оның 5.03 тармағында мәлімделген 8-К нысаны АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (SEC) 2008 жылғы 15 желтоқсандағы өтініш.[29] Желтоқсандағы залал сонымен қатар химиялық өндірушіге берілген қарыздар бойынша нарықтық нарықты есептен шығару үшін 850 млн LyondellBasell өйткені желтоқсанда Лионделлдің арыз түсіретіні белгілі болды банкроттықтан қорғау және өзінің қарыздық міндеттемелерін орындай алмайтын еді.[30]

2008 жылғы желтоқсанның нәтижелері туралы баспасөз релизінде 2008 жылғы желтоқсан мен 2009 жылдың бірінші тоқсанының нәтижелері туралы және талдаушылармен байланысты селекторлық конференцияда егжей-тегжейлі баяндалған болса да,[28] мақаласындағы сәйкес Washington Post Дэвид С. Хилзенрат: «компания дүйсенбідегі жаңалықтар шығарылымына желтоқсан айындағы нәтижелерін көрсететін диаграммалар парағын енгізді, бірақ ол қаңтардың наурыз айларындағыдай нәтижелерге сипаттама бермеген».[31]

Қаржылық талдаушылардың көпшілігі мен негізгі қаржылық баспасөз қаржылық жылдағы қажетті өзгерісті және желтоқсан айындағы нарық конъюнктурасының нашарлауын білді және желтоқсандағы шығынға таң қалмады. Сарапшылар бірінші тоқсанның нәтижелері мен TARP қаражатын жоспарланған өтеуге көбірек назар аударды, бірақ тіпті Merrill Lynch өз клиенттеріне «желтоқсанды ұмытпаңыздар» деді.[32]

Меррилл Линч сол кезеңде кем дегенде 8,1 миллиард доллар шығын алды,[33] және Морган Стэнли, ол сонымен қатар оны а-ға ауыстыру нәтижесінде бухгалтерлік есеп үшін күнтізбелік жылға ауысу қажет болды банк холдингі, сондай-ақ желтоқсан айының үлкен айы үшін үлкен шығын туралы хабарлады, дегенмен, Голдманнан айырмашылығы, Morgan Stanley 2009 жылдың бірінші тоқсанында да шығынға ұшырады.[34]

2009 жылы қаржылық дағдарысқа қарамастан қызметкерлерге төленген бонустар

2009 жылдың маусымында фирма АҚШ қазынасынан TARP инвестицияларын өтегеннен кейін, Голдман өзінің қаржылық көрсеткіштерінің арқасында тарихындағы ең ірі бонустық төлемдерді жасады.[35][36] Эндрю Куомо, содан кейін Нью-Йорктің бас прокуроры, Голдманның 2008 жылы TARP қаражатын алғаннан кейін 953 қызметкерге әрқайсысы кем дегенде 1 миллион доллардан бонус төлеу туралы шешіміне күмән келтірді.[37] Алайда, сол кезеңде бас директор Ллойд Бланкфейн және тағы 6 аға басшы бонустардан бас тартуды жөн көрді, олар бұл дұрыс нәрсе деп санайтындықтарын ескере отырып, «біз экономиканың жалғасуымен тікелей байланысты саланың бөлігі екендігімізді» ескердік. қасірет ».[38]

Үкіметтің AIG-тен құтқаруынан алатын пайдасы

Американдық халықаралық топ қаржылық дағдарыс кезінде 180 миллиард доллар үкіметтік несие алды. Бұл ақша клиенттердің қауіпсіздігін несиелеу бағдарламасын өтеуге жұмсалды және контрагенттерге кепілдік ретінде AIG-ден сатып алынған несиелік сақтандыру шарттары бойынша төленді. Алайда, төлемдердің мөлшері мен сипатына байланысты бұқаралық ақпарат құралдарында және кейбір саясаткерлер арасында банктер, соның ішінде Goldman Sachs үлкен шығындарға мәжбүр болып, үкімет арқылы толық төленбеуі керек деген мәселе бойынша айтарлықтай қайшылықтар болды. AIG несиелері.[26][39] The Нью-Йорк штатының бас прокуроры Эндрю Куомо 2009 жылғы наурызда AIG-нің сауда контрагенттері үкіметтің ақшасын дұрыс емес алғандығын тексеріп жатқанын жариялады.[40] Goldman Sachs AIG-ге мемлекеттік қарыздардың негізгі бенефициары болды және мемлекеттік несиелерді алғаннан кейін AIG несиелік дефолт своп (CDS) келісімшарттары ашылған кезде 12,9 миллиард доллар алды.[41]

Фирманың AIG төлемдеріне қатысты сынға жауабы

Goldman Sachs оның AIG-ке таза әсер етуі «маңызды емес» және фирма оны қорғайды деп мәлімдеді хеджирлеу (басқа контрагенттермен бірге CDS түрінде) және 7,5 млрд кепіл.[42] Фирма бұл хеджирлеу құны 100 миллион доллардан асатынын мәлімдеді.[43] Голдманның пікірінше, кепілзат пен CDS де банкті AIG банкроттық жағдайында экономикалық шығынға ұшыраудан сақтаған болар еді (дегенмен, AIG кепілдікке алынып, сәтсіздікке жол берілмегендіктен, бұл хеджирлеу нәтиже бермеді).[44] Қаржы директоры Дэвид Виньяр 2009 жылдың бірінші тоқсанында AIG-ге байланысты пайда «нөлге дейін дөңгелектенген», ал желтоқсандағы пайда айтарлықтай болған жоқ деп мәлімдеді. Әрі қарай ол үкіметтің және инвесторлардың банктің AIG-мен сауда қатынасында көрсеткен қызығушылығымен «жұмбақ» болғанын айтты.[45]

Егер AIG сәтсіздікке жол берілсе, Goldman-дің AIG-тің әсерінен қорғаныс нәтижелері болмады деген айтарлықтай болжамдар бар. Америка Құрама Штаттарының Бас инспекторы кеңсесінің есебі бойынша TARP, егер AIG құлап қалса, онда Goldman-дың AIG-мен сауда позицияларын жеңілдіктермен де жоюы қиынға соғар еді, сонымен қатар басқа контрагенттерге қысым жасауы мүмкін еді, олар «Goldman Sachs үшін жинауды қиындатуы мүмкін еді. ол AIG дефолтына қарсы сатып алған несиелік қорғаныс. «[46] Ақырында, есепте айтылғандай, AIG дефолт Goldman Sachs-ті кепілдік қарыз міндеттемелеріндегі миллиардтаған доллар құнын төмендету қаупін көтеруге мәжбүр етеді.

Голдман CDS-дердің бар екенін алға тартты нарыққа белгіленген (яғни олардың ағымдағы нарықтық бағасымен бағаланады) және олардың позициялары күн сайын контрагенттер арасында есептеледі. Осылайша, AIG міндеттемелерін сақтандыру құны оны құтқаруға дейін айтарлықтай өскендіктен, CDS келісімшарттарын сатушылар көбірек хабарлама жіберуге мәжбүр болды. кепіл Goldman Sachs-қа. Фирма мұны оның хеджирлеуінің тиімді болғандығын және егер AIG-дің сәтсіздікке ұшырауына жол берілсе, фирма AIG банкроттықтан және нокаутқа ұшырау қаупінен қорғалғанын білдірді.[43] Алайда, іс жүзінде кепіл кепілдік шығындардан толықтай қорғай алмады, өйткені қорғаушы сатушылардан банкроттық кезінде толық шығынды жабатын кепілзат орналастыру талап етілмейді және AIG банкроттықтың зардаптарынан кейін кепіл құны өте белгісіз болады. .[47] Егер үкімет AIG дефолтына жол берсе, ақша менеджері Майкл Левиттің айтуынша, «оның күйреуі қаржы нарықтары Ұлы депрессиядан кейінгі кезеңдегідей жойылу деңгейіне жақын болар еді».[48]

2008 жылғы 15 қыркүйекте Нью-Йорк Федералдық резервтегі кездесулер

Кейбіреулер басқалардың пікірінше қате,[49] Goldman Sachs AIG тағдырын шешкен Нью-Йорк ФРС-тегі қыркүйектің маңызды кездесулеріне қатысқан жалғыз Уолл Стрит фирмасы бола отырып, үкіметтен жеңілдік алды. Мұның көп бөлігі дұрыс емес, бірақ жиі келтірілген сөздерден туындады New York Times мақала.[50] Кейінірек мақала түзетіліп, Голдман Сакстың бас директоры Бланкфейн болды »бірі кездесуде Уолл-Стриттің бірінші басшылары »(екпін қосылды). Блумберг қыркүйек айындағы AIG отырыстарына басқа фирмалардың өкілдері қатысқандығы туралы хабарлады.[51] Сонымен қатар, Goldman Sachs қаржы директоры Дэвид Виньяр бас директор Бланкфейн өзінің бұрынғы президентімен және сол кездегі АҚШ қаржы министрі Генри Полсонмен AIG мәселесін талқылау үшін ешқашан «кездеспегенін» мәлімдеді;[52] Алайда, екеуінің арасында жиі телефон қоңыраулары болды.[53] Полсон Нью-Йорктегі ФРЖ-дағы қыркүйек кездесулерінде болған жоқ. Морган Стэнли Федералдық резервтік жүйеге AIG-тен құтқару бойынша кеңес беру үшін жалданды.[54]

Сәйкес New York Times, Полсон Голдман Сакстың бас директорымен көмек көрсету аптасында жиырма рет сөйлесті, бірақ ол бұған дейін этикадан бас тартты.[55] Қадағалаушы органдардың, әсіресе дағдарыс жағдайында, бағалы салалық ақпараттарды жинау үшін нарық қатысушыларымен байланыста болуы әдеттегідей Times ол Голдманның Бланкфейнмен басқа ірі банктерге қарағанда жиі сөйлесетінін атап өтті. Федеральды шенеуніктердің айтуынша, Полсон A.I.G-ді құтқару туралы шешім қабылдауға қатысқанымен, бұл солай болған Федералды резерв A.I.G-ді қалыптастыру мен қаржыландыруда жетекші рөл атқарды. құтқару.[55]

Массачусетс штатындағы ипотека үшін 60 миллион доллар төлеу (2009 ж.)

2009 жылы 10 мамырда Голдман Сакс Массачусетс штатының бас прокуратурасының фирманың штаттағы әділетсіз үй несиелерін алға жылжытуға көмектескендігі туралы тергеуді аяқтау үшін 60 миллион долларға дейін төлеуге келісім берді. Есеп айырысу Goldman Sachs қаржыландырған ипотекалық кепілге кепілдік берген Массачусетс штатының 714 тұрғынының ипотекалық төлемдерін азайту үшін қолданылады. Голдманның өкілі Майкл Дювалли «бұл мәселені шешкеніне қуаныштымыз» деді және одан әрі түсініктеме беруден бас тартты. Бұл келісім штат үкіметінің Голдманға қарсы бүкіл Америка Құрама Штаттарында жыртқыш ипотекалық несиелендіру тәжірибесі үшін өтемақы алуға бағытталған әрекеттеріне жол ашуы мүмкін.[56]

Бухгалтерлік мәселелерге қарамастан Lernout & Hauspie-ге айдаһар жүйелерін сату

2000 жылы Goldman Sachs кеңес берді Айдаһар жүйелері оны сату туралы Lernout & Hauspie L&H акцияларына 580 миллион долларға Бельгия. L&H кейінірек бухгалтерлік алаяқтық салдарынан құлап, оның акцияларының бағасы айтарлықтай төмендеді. Джим мен Джанет Бейкер, Dragon-дің негізін қалаушылар және 50% иелері бірге Goldman Sachs-қа немқұрайдылық, қасақана және абайсыздықпен жалған ақпарат беру және сенімгерлік парызды бұзу туралы шағым түсірді, өйткені Голдман Dragon немесе Bakers-ге эквайердің бухгалтерлік мәселелері туралы ескертпеді. , L&H. 2013 жылдың 23 қаңтарында федералдық қазылар алқасы Наубайшылардың талаптарын қабылдамады және Goldman Sachs компаниясын наубайшылар алдында жауапсыз деп тапты.[57]

Акциялар бағасын манипуляциялау

Goldman Sachs-қа қаржылық есептеулерді өте көбейтіп, бірнеше рет есептер шығарғаны үшін айып тағылды Exodus Communications және Goldman Sachs Exodus-қа акциялардың ең жоғары рейтингін берді деп айыпталды, дегенмен Голдман Exodus мұндай рейтингке лайық емес екенін білді.[58]

2003 жылы 15 шілдеде Голдман Сакс, Lehman Brothers және Морган Стэнли RSL Communications акцияларының бағасын жасанды түрде көтеріп, ғылыми талдаушылардың есептерінде шындыққа жанаспайтын немесе жалған мәлімдемелер беру арқылы сот ісін жүргізді және есеп айырысу үшін 3 380 000 доллар төледі.[59]

Goldman Sachs сұрады деп айыпталуда пара беру үлкен пайда әкелген институционалды клиенттерден аудару Голдман әдейі төмендеткен акциялар алғашқы қоғамдық ұсыныстар ол андеррайтеринг болды. Құжаттар мөрмен қатысты онжылдыққа созылған сот ісінде eToys.com Келіңіздер алғашқы орналастыру (IPO) 1999 ж., Бірақ кездейсоқ шығарылды New York Times Голдман басқаратын IPO бағасының төмен болғандығын және Голдман онымен бизнесті көбейту үшін бағадан пайда табуға болатын клиенттерден сұрағанын көрсету. Клиенттер бұл талаптарды ықыласпен орындады, өйткені олар бұдан әрі төмен бағаланған IPO-ға қатысу үшін қажет екенін түсінді.[60] Акцияға шығатын компаниялар мен олардың алғашқы тұтынушы акционерлері бұл тәжірибемен алданып отыр.[61]

Сыртқы салық паналарын пайдалану

2016 жылғы есеп Азаматтар салық әділдігі үшін «Goldman Sachs» компаниясының есептеулерінде 987 еншілес компаниялары бар, олардың 537-сі оффшорлық салық паналдарында бар, Кайман аралдары өзінің веб-сайтына сәйкес, бұл елде бірде-бір заңды кеңсе жұмыс істемегеніне қарамастан. Бұл топ ресми түрде оффшорлық режимде 28,6 миллиард долларды ұстайды. «Сонымен қатар, есепте АҚШ-тың тағы бірнеше ірі банктері мен компаниялары салық төлеуден сақтанудың осындай тәсілдерін қолданатыны атап өтілді.[62]

2008 жылы Goldman Sachs-та тиімді салық ставкасы тек 3,8% болды, бұл өткен жылдағы 34% -дан төмендеді және оның салық міндеттемесі 2007 жылы 6 миллиард доллармен салыстырғанда 2008 жылы 14 миллион долларға дейін төмендеді.[63] Сыншылар «Голдман Сакстың» салық мөлшерлемесін төмендетуге оның табысын Кайман аралдары сияқты төмен немесе салық салынбайтын елдердің еншілес компанияларына ауыстыру арқылы қол жеткізді деп сендірді.[64]

Еуропалық егемендік қарыз дағдарысына қатысу

Грецияның бұрынғы премьер-министрі Лукас Пападемос

Голдманды 2010 жылға қатысқаны үшін сынап жатыр Еуропалық мемлекеттік қарыз дағдарысы. Голдман Сакс Греция үкіметіне жүйелі түрде 1998 және 2009 жылдар арасындағы ұлттық қарызға қатысты шындық фактілерді жасыруға көмектескен.[65] 2009 жылдың қыркүйегінде Goldman Sachs басқалармен қатар ерекше жасады несиелік своп (CDS) индексі Грецияның ұлттық қарызының жоғары тәуекелін жабады.[66] Грекия ұлттық облигацияларының пайыздық мөлшерлемелері жоғарылап, Грекия экономикасын 2010 және 2011 жылдары банкроттыққа жақын қалдырды.[67]

Голдман Сакс пен еуропалық басшылық позициялар арасындағы байланыстар қайшылықтардың тағы бір себебі болды.[68] Лукас Пападемос, Грецияның бұрынғы премьер-министрі, Грецияның қарыз мөлшерін жасыруға мүмкіндік берген Голдман Сакспен туынды туындылар туралы келіспеушіліктер кезінде Грецияның Орталық банкін басқарған.[68] Петрос Христодулу, Грек тілінің бас менеджері Мемлекеттік қарызды басқару агенттігі Goldman Sachs компаниясының бұрынғы қызметкері.[68] Марио Монти, Италияның бұрынғы премьер-министрі және қаржы министрі, Берлускони қызметінен кеткеннен кейін жаңа үкіметті басқарған, Голдман Сакстың халықаралық кеңесшісі.[68] Отмар шығару, Бундесбанктің бұрынғы басқарма мүшесі және Еуропалық банктің атқарушы кеңесі де Goldman Sachs-қа кеңес берді.[68] Марио Драги, басшысы Еуропалық орталық банк, Goldman Sachs International компаниясының бұрынғы басқарушы директоры.[68] Антонио Борхес, Еуропалық департаменттің бастығы Халықаралық валюта қоры 2010–2011 жж. және кәсіпорынның көп бөлігі үшін жауапты жекешелендіру жылы Португалия 2011 жылдан бастап бұрынғы Goldman Sachs International төрағасының орынбасары.[68] Карлос Моедас, бұрынғы Goldman Sachs қызметкері, Мемлекеттік хатшы болды Португалияның премьер-министрі және ESAME директоры, үкімет келіскен құрылымдық реформалардың орындалуын бақылау және бақылау үшін құрылған Португалия және үштік құрамына кіреді Еуропалық комиссия, Еуропалық Орталық банк және Халықаралық валюта қоры. Питер Сазерленд, Ирландияның бұрынғы Бас Прокуроры Goldman Sachs International компаниясының атқарушы емес директоры болған.[69]

Қызметкердің көзқарасы

2012 жылы наурызда Грег Смит, сол кездегі АҚШ-тағы Goldman Sachs меншікті капиталы туынды құралдарын сату бизнесінің басшысы Еуропа, Таяу Шығыс және Африка (EMEA), өзінің лауазымынан an ретінде басылған маңызды хат арқылы отставкаға кетті мақала жылы The New York Times. Хатта ол Goldman Sachs бас атқарушы директоры және төрағасы Ллойд Бланкфейнге компанияның мәдениетімен байланысын жоғалтқаны үшін шабуыл жасады, ол оны «бұл жерді керемет етіп жасаған және 143 жыл бойы клиенттеріміздің сеніміне кіруге мүмкіндік берген құпия тұздық» деп сипаттады. Смит клиенттерге «өзім дұрыс деп санайтын нәрсені істеуге кеңес беру» барған сайын танымал бола бастағанын айтты. Оның орнына «улы және деструктивті» орта пайда болды, онда «клиенттің мүдделері шетке қарай береді», жоғары басшылық клиенттерді «қуыршақтар »және әріптестер« клиенттерін жұлып алу »туралы байыпты түрде сөйлесті.[16][17] Жауап ретінде Goldman Sachs «біз өз клиенттеріміз сәтті болған жағдайда ғана сәттілікке жетеміз» деп, «бұл негізгі шындық біздің өзімізді қалай ұстауымыздың негізінде жатыр» деп мәлімдеді және «біз [Смиттің пікірлері] жолды көрсетпейді деп ойлаймыз біз өз кәсібімізді жүргіземіз ».[70] Сол жылы Смит деген кітап шығарды Неліктен мен Голдман Сакстен кетіп қалдым.[71][72]

Сәйкес New York Times' Жарияланғаннан кейін меншікті зерттеулер, Смиттің «Оп-Эд-Голдман Сакс» туралы тұтандырғышында келтірілген барлық дерлік дәлелдер бойынша «қызық қысқа» болып шықты. The New York Times бастапқыда Смиттің мақаласын жариялауда сот шешімі қабылданбаған немесе ешқандай қателік жіберген емес.[72][73]

Стивен Мандис

2014 жылы Голдманның бұрынғы портфолио менеджерінің кітабы Стивен Джордж Мандис атты жарияланды Голдман Саксқа не болды: инсайдердің ұйымдық дрейф және оның күтпеген салдары туралы әңгімесі.[74] Мандистің Голдман туралы кандидаттық диссертациясы бар Колумбия университеті. Мандис фирмада 12 жыл жұмыс істегеннен кейін 2004 жылы кетті.[75] Сұхбатында Мандис: «Сіз Goldman Sachs туралы оқыдыңыз, немесе ол банк ең жақсы немесе банк ең нашар деген, бұл ол кітаптардың бірі емес - заттар ешқашан ақ немесе қара болмайды» деді.[76] Мандистің айтуынша, компанияның эволюциясында «ұйымдастырушылық дрейф» болған.[76]

2010 жылы бұрынғы екі әйел қызметкер Goldman Sachs-қа гендерлік дискриминация үшін сот ісін бастады. Кристина Чен-Остер мен Шанна Орлич фирма «жыныстық қудалау мен шабуылдың түзетілмеген мәдениетін» дамытып, әйелдердің «жыныстық қатынасқа түсуіне немесе назардан тыс қалуына» себеп болды деп мәлімдеді. Костюм мәдени және төлемдік кемсітушілікке, соның ішінде клиенттердің стриптиз клубтарға жиі баруына, гольф ойынына әйел қызметкерлер кірмейтіндіктен және әйел вице-президенттердің ерлердің әріптестерінен 21% -ға аз болғандығына байланысты.[77]

Калифорния фирмасының андеррайтерімен жазылған қысқа облигациялар туралы кеңес

11 қараша 2008 ж Los Angeles Times Goldman Sachs екеуі де Калифорния облигацияларын андеррайтерингтен 25 миллион доллар тапқанын хабарлады және басқа клиенттерге кеңес берді қысқа сол облигациялар.[78] Кейбір журналистер қарама-қайшы әрекеттерді сынға алса,[79] басқалары банктегі андеррайтерлік тарап пен сауда-саттық тарабы қабылдаған қарама-қарсы инвестициялық шешімдер қалыпты және нормативтік құжаттарға сәйкес келеді деп атап көрсетті. Қытай қабырғалары және іс жүзінде сыншылар андеррайтеринг пен сауда-саттық арасындағы тәуелсіздікті арттыруды талап етті.[80]

АҚШ үкіметімен «айналмалы есік» персоналы

2008 жылы Goldman Sachs сынға ұшырады айналмалы есік оның қызметкерлері мен консультанттары мүдделер қақтығысы үшін потенциал құра отырып, АҚШ үкіметінің жоғары деңгейдегі лауазымдарына ауысып және ауысқан қатынастар. АҚШ үкіметіндегі бұрынғы Goldman Sachs қызметкерлерінің көптігі «Үкімет сақшылары» деп әзілмен айтылды.[19] Бұрынғы қаржы министрі Полсон Goldman Sachs компаниясының бұрынғы бас директоры болған. Қосымша даулар бұрынғы Goldman Sachs таңдауына қатысты лоббист Паттерсон Марк қазынашылық хатшысының аппарат басшысы ретінде Тимоти Гейтнер, Президентке қарамастан Барак Обама сайлау науқанында ол өзінің әкімшілігіне лоббистердің әсерін шектейтінін уәде етеді.[81] 2011 жылдың ақпанында Washington Examiner Goldman Sachs «Обама 2008 жылы ең көп ақша жинаған компания» және оның «бас директоры» деп хабарлады Ллойд Бланкфейн Ақ үйге 10 рет келді ».[82]

Бұрынғы Нью-Йорк ФРЖ Төрағасының фирмамен байланысы

Стивен Фридман, Голдман Сакстың бұрынғы директоры, 2008 жылдың қаңтарында Нью-Йорктің Федералдық резервтік банкінің төрағасы болып тағайындалды. Ол Голдманнан зейнеткерлікке шыққанына қарамастан, 1994 ж. Фридман фирмадағы акцияларына иелік ете берді. Голдманның бағалы қағаздар фирмасынан а-ға ауысуы банк холдингі 2008 жылдың қыркүйегінде оны ӘКК емес, ФРЖ реттейтіндігін білдірді. Сол кезде Нью-Йорк федерациясының президенті болған Тимоти Гейтнер өзінің рөлін қазынашылық хатшы етіп қалдыратыны белгілі болған кезде, Фридманға ФРЖ-ның «С» директорларына тікелей тыйым салатын ережеден бір жылға уақытша бас тарту берілді. оны реттейтіндермен қызығушылық. Фридман Lehman Brothers банкроттықтан туындаған аласапыраннан кейін сабақтастықты қамтамасыз ету үшін 2009 жылдың соңына дейін басқарма құрамында болуға келісті. Егер бас тартуға рұқсат берілмеген болса, Нью-Йорк федерациясы өзінің президентінен де, оның төрағасынан да айырылып қалуы мүмкін еді (немесе Фридман өзінің Голдман акцияларын алып тастауы керек еді).[83] Бұл Нью-Йорктегі ФРЖ-ның капитал нарығындағы рөлі үшін үлкен бұзушылық болар еді. Кейінірек Фридман Нью-Йорктегі Fed-тің директорлар кеңесінде қоғамдық парызды сезінбейтіндіктен қалуға келіскенін, бірақ оның шешімі «дұрыс емес сипаттамада» болғанын айтты.[84]

2009 жылғы мамырда БАҚ-та Фридманның Голдманмен байланысы туралы, атап айтқанда оның фирманың 2008 жылдың төртінші тоқсанында тарихи төмен деңгейге сатылған кезде оның акцияларын сатып алуы туралы хабарламалары,[83] Фридманның Голдман Сакстың бақылаушысы және реттеушісі ретіндегі жаңа рөліндегі мүдделер қақтығысы ретінде қарастырылған пікірталастар мен сындарды күшейтті. Бұл оқиғалар 2009 жылы 7 мамырда оның отставкаға кетуіне түрткі болды. Фридманның Голдман акциясын сатып алуы ФРЖ ережесін, ережесін немесе саясатын бұзбағанына қарамастан, ол ФРЖ-ға мұндай алаңдаушылықтың қажеті жоқ екенін айтты. Ол сондай-ақ бас тартуды мақұлдау күтіліп тұрған кезде сатып алуды нарықтық қиыншылық кезеңінде компанияға деген сенімділік білдіруге ұмтылудан туындағанын мәлімдеді.[85]

Инсайдерлік сауда жағдайлары

1986 жылы Goldman Sachs инвестициялық банкирі Дэвид Браун сатып алу туралы мәміле туралы ақпараттар бергені үшін кінәсін мойындады. Иван Боески.[86] 1989 жылы, Фриман Роберт, ол аға серіктес, тәуекел арбитражының басшысы және протекторы болған Роберт Рубин, кінәсін мойындады инсайдерлік сауда, өзінің және фирманың есебінен.[87]

Раджат Гупта инсайдерлік сауда ісі

Раджат Гупта

2010 жылдың сәуірінде Голдман директоры Раджат Гупта инсайдерлік сауда ісінде аталды. Гупта «хедж-қоры бар миллиардерді алып тастады» деп айтылды, Радж Раджаратнам туралы Galleon тобы, кезінде Беркшир Хэтэуэйдің Голдманға салған 5 миллиард долларлық инвестициясы 2007–2008 жылдардағы қаржылық дағдарыс. Хабарламаға сәйкес, Гупта Голдманға оның қатысуы жария болғаннан бір ай бұрын директор ретінде қайта сайлануға бармайтынын айтқан.[20] 2011 жылдың басында, кешіктірілген Раджаратнамға қатысты қылмыстық сот ісі басталғалы,[88] The Америка Құрама Штаттарының бағалы қағаздар және биржалық комиссия (SEC) Гуптаға Беркшир инвестициясын жабу туралы азаматтық айыптауды, сондай-ақ Голдманның тоқсандық кірісі туралы құпия ақпаратты және Procter & Gamble (P&G). Гупта айыптау жарияланғаннан кейін, ӘКК жарияланған күнінен бастап өз еркімен жұмыстан шыққанға дейін P&G-де басқарма мүшесі болды. «Гупта мәліметтерді жіберген кезде Галлеон хедж-қорларының бір бөлігінің инвесторы болды және оның Раджаратнаммен потенциалды кіріс әкелетін басқа да іскерлік мүдделері болды. Раджаратнам Гуптадан алынған ақпаратты хедж-қор сауда-саттығында заңсыз пайда табу үшін пайдаланды.» .. Голдман туралы ақпарат Раджаратнамның қаражатын 17 миллион долларға бай етті .... Procter & Gamble деректері басқалар басқаратын Galleon қорлары үшін 570 000 доллардан астам заңсыз пайда әкелді «, - деді ӘКК. Гупта «ӘКК-нің айыптауларын үзілді-кесілді жоққа шығарды» деп айтылды. Ол сондай-ақ басқарма мүшесі болды AMR корпорациясы.[89]

Гупта 2012 жылы маусымда сотталған инсайдерлік сауда шыққан төлемдер Galleon Group ісі қосулы төрт ауыр қылмыс туралы қастандық және бағалы қағаздар бойынша алаяқтық. Ол 2012 жылдың қазанында екі жылға бас бостандығынан айырылды, қосымша бақылаудағы босату жылы және 5 миллион доллар айыппұл төлеуге міндеттелді.[90]

Абакус ипотекамен қамтамасыз етілген CDO және 550 миллион долларлық есеп айырысу (2010)

Көптеген инвесторлар мен инвестициялық банктерден айырмашылығы, Goldman Sachs бұл деп болжады ипотека дағдарысы 2007-8 жылдары дамыған.[14] Оның кейбір трейдерлері 2004 жылдан бастап тұрғын үй серпінінде «аюлы» болды және бастапқыда Голдманды тұрғын үй нарығындағы инвестициялық шығындардан қорғауға бағытталған ипотекамен байланысты бағалы қағаздар жасады. 2006 жылдың соңында Голдман менеджменті фирманың ипотека нарығындағы жалпы ұстанымын оңдан терісге өзгертті. Нарық құлдырай бастағанда, Голдман «осы бағалы қағаздардың одан да көп түрін жасады», енді тек хеджирлеу немесе инвесторлардың тапсырыстарын қанағаттандыру емес, сонымен қатар іскер журналист Гретхен Моргенсонның айтуынша, «ипотека бойынша төлемдердің төленбеуі салдарынан үлкен пайда табуға мүмкіндік береді». CDO-ны негізінен хеджирлеу мақсаттарына жатпайтын ерекше үлкен теріс ставкаларды орналастыру үшін пайдаланды ».[91] Авторлар Бетани Маклин және Джо Ноцера «фирманың кейіннен бұл мәмілелерде тек« маркет-мейкер »болды деген талабы - бұл оның клиенттерге сатқан бағалы қағаздарының экономикалық нәтижелерінде ешқандай үлесі жоқ дегенді білдіреді - уақыт өте келе шындыққа айналды. . «[92]

Инвестициялар шақырылды синтетикалық CDO өйткені әдеттегіден айырмашылығы кепілдік қарыз міндеттемелері, олар төлеген негізгі қарыз бен пайыздар ипотекадан немесе басқа несиелерден емес, ипотека бойынша төлемдерді төлеу үшін сыйлықақылардан алынған - сақтандырунесиелік своптар «. Голдман және кейбір басқа хедж-қорлар сыйлықақылар төлей отырып, бағалы қағаздарда» қысқа «позицияны иеленді, ал жарналарды алатын инвесторлар (сақтандыру компаниялары, зейнетақы қорлары және т.б.)» ұзақ «позиция болды. Ұзындықтар үшін жауап берді егер ипотека немесе басқа несиелер төлемеген болса, Голдманға сақтандыру талаптарын және кез-келген басқа шорттарды төлеу.

2007 жылдың сәуір айына дейін Голдман өзінің «Абакус» сериясымен жалпы құны 10,9 миллиард доллар болатын 20-дан астам CDO шығарды.[93] Голдман барлығы 47 синтетикалық CDO-ны буып-түюге, сатуға және қысқартуға мүмкіндік берді, олардың жиынтық номиналы 2004 жылдың 1 шілдесінен 2007 жылдың 31 мамырына дейін 66 миллиард долларды құрады.[94]

Бірақ Голдманды көрегендігімен мақтағанымен, кейбіреулері өзінің жасаған бағалы қағаздарға қарсы ставкалары оның сәтсіздікке мүдделі болғанын алға тартты. Бұл құнды қағаздар ұзақ мерзімді инвесторлар үшін өте нашар жұмыс істеді және 2010 жылдың сәуір айына дейін кем дегенде 5 миллиард АҚШ долларына бағаланған бағалы қағаздар «қажетсіз» рейтингтерге ие болды немесе дефолтқа ұшырады.[95] Голдманның қарсы болған, бірақ сонымен бірге инвесторларға сатқан сыншылардың бір CDO-сы 2006 жылы шығарылған 800 миллион долларлық Hudson Mezzanine CDO болды. Сенаттың тұрақты ішкі комитетінің тыңдауларында Голдман басшылары компания өзінің бағалы қағаздарын өз кітаптарынан алып тастауға тырысып жатқанын мәлімдеді. Оларды тікелей сату мүмкін болмады, ол оларды CDO-ның негізгі бағалы қағаздарына енгізді және қысқа жағын алды, бірақ сыншылар Маклин мен Ноцера CDO проспектісінде мұны түсіндірмеді, бірақ оның мазмұнын «» көшеден алынған активтер «деп сипаттады. Голдман өз кітабы үшін арнайы хедж жасаудың орнына кездейсоқ бағалы қағаздарды таңдаған сияқты ».[96] CDO жақсы нәтиже бере алмады және 2008 жылдың наурызына қарай - шығарылғаннан кейін 18 ай өткен соң - көптеген қарыз алушылар дефолтқа жол бергендіктен, бағалы қағаз иелері «Голдманға және оған қарсы болған басқаларға шамамен 310 миллион АҚШ долларын» төледі.[14] Голдманның еуропалық тұрақты кірістерді сату бөлімінің бастығы Сенаттың тергеу жөніндегі тұрақты кіші комитеті электронды пошта арқылы «CDO-ға инвестиция салған кейбір клиенттермен жүргізілген сауда-саттық туралы еуропалық сату кезінде жағымсыз сезім» деп ашынады. «Мұның біздің франчайзингке келтірген зияны өте маңызды».[97]

Сыншылар сонымен қатар Голдманның инвесторлары ірі, көрінетін күрделі банктер және сақтандырушылар болғанымен, ең болмағанда кейбір CDO бағалы қағаздары мен олардың шығындары кішігірім мемлекеттік мекемелерге сүзіліп алынды - «мектептерді басқаруға және шұңқырларды жөндеуге және муниципалдық бюджеттерді қаржыландыруға жұмсалған ақша» деп шағымданады. Мысалы, Абакуста инвестор, IKB Bank, «Рейнбридж деп аталатын құрылымдық инвестициялық көлік құралын жасады. Рейнбридж басқа SIV сияқты, қарызды шығарды, содан кейін ол Абакус сияқты ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар мен CDO сатып алды. Рейнбридж шығарған қарыз,. .. басқалармен бірге жүздеген басқа мемлекеттік агенттіктердің атынан ақша басқаратын Кинг Каунти, Вашингтон сатып алды, бұл мектептерді басқаруға, шұңқырларды жөндеуге және муниципалдық бюджеттерді қаржыландыруға жұмсалған ақша ... ... Голдманның кейіннен айтқан барлық пікірлері үшін бұл тек ең күрделі инвесторлармен жұмыс істеді, сол инвесторлар бүкіл ел бойынша мектеп аудандары, өрт сөндіру бөлімдері, зейнеткерлер және муниципалитеттер атынан инвестиция жасай отырып, сенімгер бола алады ».[98]

IKB «мәміледегі үлесін өзінің салыстырмалы түрде күрделі емес инвесторларынан, Вашингтон штатындағы Кинг Каунтимен қоса жиналған ақшамен төледі. 2007 жылы округ Рейнландиядан 100 миллион АҚШ доллары көлемінде коммерциялық қағаз сатып алды, қысқа мерзімді қарыз түрі IKB құрылған арнайы қор, бұл өз кезегінде Abacus 2007-AC1 деп аталатын Goldman автокөлігі жасаған құнды қағаздардың 150 миллион АҚШ долларын жояды ... [Кинг Каунти сондай-ақ 50 миллион АҚШ долларын сатып алды ... жылы 2007 ж. Рейнбридж деп аталатын басқа IKB қорынан. Рейнбридж құлаған кезде округ 19 миллион АҚШ долларын жоғалтты, ал басқа осыған ұқсас қаражат төленбеген кезде қосымша 54 миллион АҚШ долларын жоғалтты. Сиэттл аймағындағы 100-ге жуық округ агенттіктері, оның ішінде кітапханалар мен мектептермен айналысады. нәтижесінде олардың бюджеттері қысқарды ».[99]

Көпшілік алдында жасаған мәлімдемелерінде Голдман бұл жай хеджирлеу үшін қысқа деп мәлімдеді және CDO-лардың сәтсіздікке ұшырауын күткен жоқ. Сондай-ақ, оның инвесторлары Голдманның өздеріне сатқан өнімдеріне қарсы ставкалары туралы білмейтіндігін жоққа шығарды.[14] There were intricate links between a Goldman Sachs trader, Jonathan M. Egol, synthetic collateralized debt obligations, or C.D.O., ABACUS, and asset-backed securities index (ABX).[14]

Goldman is also alleged to have tried to pressure the несиелік рейтинг агенттігі Moody's give its products a higher rating than they deserved.[14] Мақаласында айтылғандай ProPublica, "Goldman and other firms often seemed to have pressured the agencies to give good ratings. E-mails released last week by the Senate investigations subcommittee give a glimpse of the back-and-forth (PDF). "I am getting serious pushback from Goldman on a deal that they want to go to market with today," wrote one Moody's employee in an internal e-mail message in April 2006. The Senate subcommittee found that rating decisions were often subject to concerns about losing market share to competitors. The agencies are, after all, paid by the firms whose products they rate."[100]

2010 SEC civil fraud lawsuit

2010 жылдың сәуірінде АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (SEC) charged Goldman Sachs and one of its vice-presidents, Fabrice Tourre, with securities fraud. The SEC alleged that Goldman had told buyers of a synthetic CDO, a type of investment, that the underlying assets in the investment had been picked by an independent CDO manager, ACA Management. Шынында, Полсон және Ко. а хедж-қор that wanted to bet against the investment had played a "significant role" in the selection,[3] and the package of securities turned out to become "one of the worst-performing mortgage deals of the housing crisis" because "less than a year after the deal was completed, 100% of the bonds selected for Abacus had been downgraded".[101]

The particular synthetic CDO that the SEC's 2010 fraud suit charged Goldman with misleading investors with was called Abacus 2007-AC1. Unlike many of the Abacus securities, 2007-AC1 did not have Goldman Sachs as a short seller, in fact, Goldman Sachs lost money on the deal.[102] That position was taken by the customer (Джон Полсон ) who hired Goldman to issue the security (according to the SEC's complaint). Paulson and his employees selected 90 BBB-rated mortgage bonds[101][103] that they believed were most likely to lose value and so the best bet to buy insurance for.[4] Paulson and the manager of the CDO, ACA Management, worked on the portfolio of 90 bonds to be insured (ACA allegedly unaware of Paulson's short position), coming to an agreement in late February 2007.[103] Paulson paid Goldman approximately US$15 million for its work in the deal.[104] Paulson ultimately made a US$1 billion profit from the short investments, the profits coming from the losses of the investors and their insurers. These were primarily IKB Deutsche Industriebank (US$150 million loss), and the investors and insurers of another US$900 million—ACA Financial Guaranty Corp,[105] ABN AMRO, және Шотландияның Корольдік Банкі.[106][107]

The SEC alleged that Goldman "materially misstated and omitted facts in disclosure documents" about the financial security,[3] including the fact that it had "permitted a client that was betting against the mortgage market [the hedge fund manager Paulson & Co.] to heavily influence which mortgage securities to include in an investment portfolio, while telling other investors that the securities were selected by an independent, objective third party," ACA Management.[106][108] The SEC further alleged that "Tourre also misled ACA into believing ... that Paulson's interests in the collateral section [sic] process were aligned with ACA's, when in reality Paulson's interests were sharply conflicting."[106]

In reply Goldman issued a statement saying the SEC's charges were "unfounded in law and fact", and in later statements maintained that it had not structured the portfolio to lose money,[109] that it had provided extensive disclosure to the long investors in the CDO, that it had lost $90 million, that ACA selected the portfolio without Goldman suggesting Paulson was to be a long investor, that it did not disclose the identities of a buyer to a seller and vice versa as it was not normal business practice for a market maker,[109] and that ACA was itself the largest purchaser of the Abacus pool, investing US$951 million. Goldman also stated that any investor losses resulted from the overall negative performance of the entire sector, rather than from a particular security in the CDO.[109][110]

While some journalists and analysts have called these statements misleading,[111] others believed Goldman's defense was strong and the SEC's case was weak.[112][113][114]

Some experts on securities law such as Дьюк университеті law professor James Cox, believed the suit had merit because Goldman was aware of the relevance of Paulson's involvement and took steps to downplay it. Басқалары, соның ішінде Уэйн мемлекеттік университетінің заң мектебі law professor Peter Henning, noted that the major purchasers were sophisticated investors capable of accurately assessing the risks involved, even without knowledge of the part played by Paulson.[115]

Critics of Goldman Sachs point out that Paulson went to Goldman Sachs after being turned down for ethical reasons by another investment bank, Stearns аюы who he had asked to build a CDO. Ira Wagner, the head of Bear Stearns's CDO Group in 2007, told the Қаржылық дағдарыстарды анықтау жөніндегі комиссия that having the short investors select the referenced collateral as a serious conflict of interest and the structure of the deal Paulson was proposing encouraged Paulson to pick the worst assets.[116][117] Describing Bear Stearns's reasoning, one author compared the deal to "a bettor asking a football owner to bench a star quarterback to improve the odds of his wager against the team."[118] Goldman claimed it lost $90 million, critics maintain it was simply unable (not due to a lack of trying) to shed its position before the underlying securities defaulted.[102]

Critics also question whether the deal was ethical, even if it was legal.[119][120] Goldman had considerable advantages over its long customers. According to McLean and Nocera there were dozens of securities being insured in the CDO—for example, another ABACUS[121]—had 130 credits from several different mortgage originators, commercial mortgage-backed securities, debt from Sallie Mae, credit cards, etc. Goldman bought mortgages to create securities, which made it "far more likely than its clients to have early knowledge" that the housing bubble was deflating and the mortgage originators like Жаңа ғасыр had begun to falsify documentation and sell mortgages to customers unable to pay the mortgage-holders back[122]—which is why the fine print on at least one ABACUS prospectus warned long investors that the 'Protection Buyer' (Goldman) 'may have information, including material, non-public information' which it was not providing to the long investors.[122]

Мақалада айтылғандай Хьюстон шежіресі, critics also worried that Abacus might undermine the position of the US "as a safe harbor for the world's investors" and that "The involvement of European interests as losers in this allegedly fixed game has attracted the attention of that region's political leaders, most notably British Prime Minister Gordon Brown, who has accused Goldman of "moral bankruptcy". This is, in short, a big global story ... Is what Goldman Sachs did with its Abacus investment vehicle illegal? That will be for the courts to decide, ... But it doesn't take a judge and jury to conclude that, legalities aside, this was just wrong."[120]

On July 15, 2010, Goldman settled out of court, agreeing to pay the SEC and investors US$550 million, including $300 million to the U.S. government and $250 million to investors, one of the largest penalties ever paid by a Wall Street firm.[4] In August 2013 Tourre was found liable on 6 of 7 counts by a federal jury.[123][124] The company did not admit or deny wrongdoing, but did admit that its marketing materials for the investment "contained incomplete information", and agreed to change some of its business practices regarding mortgage investments.[4]

Tourre defense of ABACUS lawsuit

The 2010 Goldman settlement did not cover charges against Goldman vice president and salesman for ABACUS, Fabrice Tourre.[4][102]

Tourre unsuccessfully sought a dismissal of the suit,[125] which then went to trial in 2013. On August 1, a federal jury found Tourre liable on six of seven counts, including that he misled investors about the mortgage deal. He was found not liable on the charge that he had deliberately made an untrue or misleading statement.[124]

Alleged commodity price manipulation

A provision of the 1999 financial deregulation law, the Gramm-Leach-Bliley Act, allows commercial banks to enter into any business activity that is "complementary to a financial activity and does not pose a substantial risk to the safety or soundness of depository institutions or the financial system generally."[126] In the years since the laws passing, Goldman Sach and other investment banks (Morgan Stanley, JPMorgan Chase) have branched out into ownership of a wide variety of enterprises including raw materials, such as food products, zinc, copper, tin, nickel and, aluminum.

Some critics, such as Matt Taibbi, believe that allowing a company to both "control the supply of crucial physical commodities, and also trade in the financial products that might be related to those markets," is "akin to letting casino owners who take book on NFL games during the week also coach all the teams on Sundays."[126]

Unauthorized trades by Goldman Sachs trader Matthew Marshall Taylor

Former Goldman Sachs trader Matthew Marshall Taylor was convicted of hiding $8.3 billion worth of unauthorized trades involving derivatives on the S&P 500 index by making "multiple false entries" into a Goldman trading system. When Goldman Sachs management uncovered the trades, Taylor was immediately fired. The trades cost the company $118 million, which Taylor was ordered to repay. In 2013, Taylor plead guilty to charges and was sentenced to 9 months in prison in addition to the monetary damages.[127]

Goldman Sachs Commodity Index and the 2005–2008 Food Bubble

Frederick Kaufman, a contributing editor of Харпер журналы, argued in a 2010 article that Goldman's creation of the Goldman Sachs Commodity Index (now the S&P GSCI ) helped passive investors such as pension funds, mutual funds and others engage in food price Алыпсатарлық by betting on financial products based on the commodity index. These financial products disturbed the normal relationship between сұраныс пен ұсыныс, making prices more volatile and defeating the price stabilization mechanism of the futures exchange.[128][129][130]

A June 2010 article in Экономист defended commodity investors and oil index-tracking funds, citing a report by the Экономикалық ынтымақтастық және даму ұйымы that found that commodities without futures markets and ignored by index-tracking funds also saw price rises during the period.[131]

Aluminum price and supply

In a July 2013 article, David Kocieniewski, бірге журналист The New York Times accused Goldman Sachs and other Wall Street firms of "capitalizing on loosened federal regulations" to manipulate "a variety of commodities markets", particularly aluminum, citing "financial records, regulatory documents and interviews with people involved in the activities."[21] After Goldman Sachs purchased aluminum warehousing company Metro International in 2010, the wait of warehouse customers for delivery of aluminum supplies to their factories—to make beer cans, home siding and other products—went from an average of 6 weeks to more than 16 months, "according to industry records."[12][21] "Aluminum industry analysts say that the lengthy delays at Metro International after Goldman took over are a major reason the premium on all aluminum sold in the spot market has doubled since 2010."[21] The price increase has cost "American consumers more than $5 billion" from 2010 to 2013 according to former industry executives, analysts and consultants.[21] The cause of this was alleged to be Goldman's ownership of a quarter of the national supply of aluminum—a million and a half tons—in network of 27 Metro International warehouses Goldman owns in Detroit, Michigan.[21][132] To avoid hoarding and price manipulation, the London Metal Exchange requires that "at least 3,000 tons of that metal must be moved out each day". Goldman has dealt with this requirement by moving the aluminum—not to factories, but "from one warehouse to another"—according to the Times.[21]

In August 2013, Goldman Sachs was subpoenaed by the federal Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы as part of an investigation into complaints that Goldman-owned metals warehouses had "intentionally created delays and inflated the price of aluminum."[133] In December 2013, it was announced that 26 cases accusing Goldman Sachs and JPMorgan Chase, the two investment banks' warehousing businesses, and the London Metal Exchange in various combinations—of violating U.S. antitrust laws, would be assigned to Нью-Йорктің Оңтүстік округі үшін Америка Құрама Штаттарының аудандық соты Судья Кэтрин Б.Форрест жылы Манхэттен.[134]

According to Lydia DePillis of Wonkblog, when Goldman bought the warehouses it "started paying traders extra to bring their metal" to Goldman's warehouses "rather than anywhere else. The longer it stays, the more rent Goldman can charge, which is then passed on to the buyer in the form of a premium."[135] The effect is "amplified" by another company, Glencore, which is "doing the same thing in its warehouse in Влиссинген ".[135]

Michael DuVally, a spokesman for Goldman Sachs, said the cases are without merit.[134] Robert Lenzner, a columnist at Forbes, wrote that Goldman Sachs controls only 3% of the global market and is therefore too small to have pricing power.[136] An article published by Bloomberg L.P. also debunked the conspiracy theory.[137]

In December 2014, Goldman Sachs sold its aluminum warehousing business to Ruben Brothers.[138][139][140]

Oil futures speculation

Investment banks, including Goldman, have also been accused of driving up the price of бензин by speculating on the oil фьючерстік айырбас. In August 2011, "confidential documents" were leaked "detailing the positions"[141] in the oil futures market of several investment banks, including Goldman Sachs, Морган Стэнли, JPMorgan Chase, Deutsche Bank, және Barclays, just before the peak in gasoline prices in the summer of 2008. The presence of positions by investment banks on the market was significant for the fact that the banks have deep pockets, and so the means to significantly sway prices, and unlike traditional market participants, neither produced oil nor ever took physical possession of actual barrels of oil they bought and sold. Journalist Kate Sheppard of Ана Джонс called it "a development that many say is artificially raising the price of crude".[141] However, another source stated that "Just before crude oil hit its record high in mid-2008, 15 of the world's largest banks were betting that prices would fall, according to private trading data...."[142]

In April 2011, a couple of observers—Brad Johnson of the blog Climate Progress,[143] негізін қалаған Джозеф Дж. Ромм, and Alain Sherter of CBS MoneyWatch[144]—noted that Goldman Sachs was warning investors of a dangerous spike in the price of oil. Climate Progress quoted Goldman as warning "that the price of oil has grown out of control due to excessive speculation" in petroleum futures, and that "net speculative positions are four times as high as in June 2008." when the price of oil peaked.[142]

It stated that "Goldman Sachs told its clients that it believed speculators like itself had artificially driven the price of oil at least $20 higher than supply and demand dictate."[143] Sherter noted that Goldman's concern over speculation did not prevent it (along with other speculators) from lobbying against regulations by the Commodity Futures Trading Commission to establish "position limits", which would cap the number of futures contracts a trader can hold, and thus prevent speculation.[144]

According to Joseph P. Kennedy II, by 2012, prices on the oil commodity market had become influenced by "hedge funds and bankers" pumping "billions of purely speculative dollars into commodity exchanges, chasing a limited number of barrels and driving up the price".[145] The problem started, according to Kennedy, in 1991, when

just a few years after oil futures began trading on the Нью-Йорк тауар биржасы, Goldman Sachs made an argument to the Commodity Futures Trading Commission that Wall Street dealers who put down big bets on oil should be considered legitimate hedgers and granted an exemption from regulatory limits on their trades.The commission granted an exemption that ultimately allowed Goldman Sachs to process billions of dollars in speculative oil trades. Other exemptions followed[145]

and "by 2008, eight investment banks accounted for 32% of the total oil futures market."[145]

Danish utility sale (2014)

Goldman Sachs's purchase of an 18% stake in state-owned Dong EnergyДания 's largest electric utility—set off a "political crisis" in Дания. The sale—approved on January 30, 2014—sparked protest in the form of the resignation of six cabinet ministers and the withdrawal of a party (Социалистік Халық партиясы ) from Prime Minister Хелле Торнинг-Шмидт 's leftist governing coalition.[146] Сәйкес Bloomberg Businessweek, "the role of Goldman in the deal struck a nerve with the Danish public, which is still suffering from the aftereffects of the global financial crisis." Наразылық білдірушілер Копенгаген gathered around a banner "with a drawing of a vampire squid—the description of Goldman used by Matt Taibbi in Rolling Stone in 2009".[146] Opponents expressed concern that Goldman would have some say in Dong's management, and that Goldman planned to manage its investment through "subsidiaries in Luxembourg, the Cayman Islands, and Delaware, which made Danes suspicious that the bank would shift earnings to tax havens."[146] Goldman purchased the 18% stake in 2014 for 8 billion kroner and sold just over a 6% stake in 2017 for 6.5 billion kroner.[147]

Libya investment losses (2013)

2014 жылдың қаңтарында Libyan Investment Authority (LIA) filed a lawsuit against Goldman for $1 billion after the firm lost 98% of the $1.3 billion the LIA invested with Goldman in 2007.[148][149]

Goldman made more than $1 billion in derivatives trades with the LIA funds, which lost almost all their value but earned Goldman $350 million in profit.[150][151] In court documents firm has admitted to having used small gifts, occasional travel and an internship in order to gain access to Libya's sovereign wealth fund.[152]

In August 2014, Goldman dropped a bid to end the suit in a London court.[148] In October 2016, after trial, the court entered a judgment in Goldman Sachs's favor.

Improper securities lending practices

In January 2016, Goldman Sachs agreed to pay $15 million after it was found that a team of Goldman employees, between 2008 and 2013, "granted locates" by arranging to borrow securities to settle short sales without adequate review. However, U.S. regulation for short selling requires brokerages to enter an agreement to borrow securities on behalf of customers or to have "reasonable grounds" for believing that it can borrow the security before entering contracts to complete the sale. Additionally, Goldman Sachs gave "incomplete and unclear" responses to information requests from SEC compliance examiners in 2013 about the firm's бағалы қағаздарды несиелеу практика.[153]

1MDB Malaysian sovereign wealth fund scandal (2015–)

Сәйкес Thomson Reuters league tables, Goldman Sachs was the most successful foreign investment bank in Malaysia from 2011 to 2013. In 2013, the bank had a 21% нарық үлесі in Malaysia's investment banking segment, double that of its nearest rival, mostly due to business with the Malaysian sovereign wealth fund, 1Малайзияны дамыту Берхад (1MDB).[154][155]

In 2015, U.S. prosecutors began examining the role of Goldman Sachs in helping 1MDB raise more than $6 billion. The 1MDB bond deals are said to generate "above-average" commission and fees for Goldman Sachs amounting close to $600 million or more than 9% of the proceeds.[156]

Beginning in 2016, Goldman Sachs was investigated for a $3 billion bond created by Goldman for 1MDB. Prosecutors investigated if the bank failed to comply with the U.S. Bank Secrecy Act, which requires financial institutions to report suspicious transactions to regulators.[157]

Goldman Sans font

In June 2020, Goldman Sachs introduced a new corporate typeface, Goldman Sans, and made it freely available. After Internet users discovered that the terms of the license prohibited the disparagement of Goldman Sachs, the bank was much mocked and disparaged in its own font, until it eventually changed the license to the standard SIL ашық қаріп лицензиясы.[158]

Әдебиеттер тізімі

  1. ^ а б Carney, John (July 16, 2009). "Matt Taibbi's "Vampire Squid" Takedown Of Goldman Sachs Is Finally Online". Business Insider. What's fascinating to us is how the spirit of Taibbi's piece, if not its details, has really caught on. Yesterday, the Wall Street Journal attacked Goldman Sachs as a heavily subsidized, implicitly guaranteed firm akin to Fannie Mae. They called it "Goldie Mac." The New York Times news report on the reaction to Goldman's earnings also didn't shy away from these sentiments. It said that Goldman's traders are known as the Bandits of Broad Street (which is clever, although we haven't heard that one before) and quoted an unnamed Wall Street who compared Goldman staff to "orcs" in the Lord of the Rings (which is even better).
  2. ^ а б Соркин, Эндрю Росс; Craig, Susanne (June 2, 2011). "Goldman Receives Subpoena Over Financial Crisis". The New York Times.(жазылу қажет)
  3. ^ а б в Қаржылық дағдарыс туралы анықтама, by the Financial Crisis Inquiry Commission, 2011, p.192
  4. ^ а б в г. e "Goldman Settles With S.E.C. for $550 million". The New York Times. July 15, 2010.(жазылу қажет)
  5. ^ McLean, Bethany; Ноцера, Джо. Барлық шайтандар осында: қаржылық дағдарыстың жасырын тарихы. б. 153. In the aftermath of the crisis, Goldman Sachs would be excoriated by the press and the public and investigated by Congress, the SEC, and the Justice Department
  6. ^ а б в McLean and Nocera. All the Devils Are Here. б. 361. By the middle of the summer, Goldman Sachs was producing blowout profits, had repaid its $10 billion in TARP funds, and had already set aside $11.4 billion -- a record sum -- with which to pay bonuses to employees.
  7. ^ Salmon, Felix (June 11, 2010). "BP: Still not as evil as Goldman Sachs". Reuters.
  8. ^ Barr, Colin (July 14, 2009). "The return of the $773,000 paycheck". Fortune журналы.
  9. ^ BOWLEY, GRAHAM (July 14, 2009). "With Big Profit, Goldman Sees Big Payday Ahead". The New York Times.
  10. ^ Touryalai, Halah (April 14, 2011). "Criminal Charges Loom For Goldman Sachs After Scathing Senate Report". Forbes журналы.
  11. ^ Taibbi, Matt (July 9, 2009). "The Great American Bubble Machine". Домалақ тас. From tech stocks to high gas prices, Goldman Sachs has engineered every major market manipulation since the Great Depression -- and they're about to do it again
  12. ^ а б Zamansky, Jake (August 8, 2013). "The Great Vampire Squid Keeps On Sucking". Forbes журналы.
  13. ^ Roose, Kevin (December 13, 2011). "The Long Life of the Vampire Squid". The New York Times.
  14. ^ а б в г. e f Morgenson, Gretchen; Story, Louise (December 23, 2009). "Banks Bundled Bad Debt, Bet Against It and Won". The New York Times.(жазылу қажет) This article describes the intricate links between Goldman Sachs trader, Jonathan M. Egol, synthetic collateralized debt obligations, or C.D.O., ABACUS, and asset-backed securities index (ABX)
  15. ^ "Statement in Response to Report by the Senate Permanent Subcommittee on Investigations". Goldman Sachs. 2011 жылғы 13 сәуір.
  16. ^ а б Hall, John (March 14, 2012). "Top Goldman executive quits over culture of 'toxic' greed". Daily Telegraph.
  17. ^ а б Смит, Грег (2012 ж. 14 наурыз). «Мен неге Голдман Саксынан кетіп бара жатырмын». The New York Times.(жазылу қажет)
  18. ^ Harper, Christine (February 6, 2013). "Goldman Sachs Shouldn't Work for Russia, Human Rights Group Says". Bloomberg L.P.
  19. ^ а б CRESWELL, JULIE; WHITE, BEN (October 17, 2008). "The guys from Government Sachs". The New York Times.
  20. ^ а б James, Frank, "Goldman Sachs Director Tied To Insider-Trading Scandal", Ұлттық әлеуметтік радио, April 23, 2010. Retrieved March 1, 2011.
  21. ^ а б в г. e f ж KOCIENIEWSKI, DAVID (July 20, 2013). "A Shuffle of Aluminum, but to Banks, Pure Gold". The New York Times.(жазылу қажет)
  22. ^ "Senate Investigations Subcommittee Releases Levin-Coburn Report On the Financial Crisis" (Ұйықтауға бару). Америка Құрама Штаттарының Сенаты. 2011 жылғы 13 сәуір.
  23. ^ Henning, Peter J. (April 18, 2011). "Finding Goldman at Fault in the Financial Crisis". New York Times.(жазылу қажет)
  24. ^ Leonard, Andrew (June 2, 2011). "Goldman Sachs: Too big to prosecute". Салон.
  25. ^ INGRAM, DAVID (August 9, 2012). "Feds won't charge Goldman for infamous trades". NBC жаңалықтары. Reuters.
  26. ^ а б в Norris, Floyd (April 16, 2009). "Dimming the Aura of Goldman Sachs". The New York Times.(жазылу қажет)
  27. ^ Alloway, Tracy (April 16, 2009). "Goldman creates orphans and other conspiracies". Financial Times.(жазылу қажет)
    "Dimming the Aura of Goldman Sachs". The New York Times. 2009 жылғы 17 сәуір.
  28. ^ а б "Goldman Sachs Reports First Quarter Earnings Per Common Share of $3.39" (Ұйықтауға бару). Іскери сым. 2009 жылғы 13 сәуір.
  29. ^ ""Goldman Sachs Form 8-K, December 15, 2008
  30. ^ Giannone, Joseph A. (January 27, 2009). "Goldman took $850 mln LyondellBasell loan loss". Reuters.
  31. ^ Hilzenrath, David S. (April 15, 2009). "Goldman Revamp Puts Dec. Losses Off Books". Washington Post.
  32. ^ Hume, Neil (April 14, 2009). "Goldman's blow out Q1 figures – reaction". Financial Times.
  33. ^ MOORE, HEIDI N. (April 14, 2009). "Goldman Sachs and Merrill: Did December Ever Happen?". The Wall Street Journal.
  34. ^ Jolly, David (April 22, 2009). "Morgan Stanley Posts Loss, Hurt by Revenue Drop and Write-Downs". The New York Times.
  35. ^ Craig, Susanne; Enrich, David; Sidel, Robin (January 12, 2010). "Banks Brace for Bonus Fury". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  36. ^ Inman, Phillip (June 20, 2009). "Goldman to make record bonus payout". The Guardian.
  37. ^ Grocer, Stephen (July 30, 2009). "Wall Street Compensation–'No Clear Rhyme or Reason'". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  38. ^ Giannone, Joseph A.; Bansal, Paritosh (November 16, 2008). "Goldman CEO, 6 others forgo 2008 bonuses". Reuters.
  39. ^ "Inspector to Audit A.I.G.'s Counterparty Payouts". The New York Times. 2009 жылғы 7 сәуір.(жазылу қажет)
  40. ^ "Cuomo Widens His A.I.G. Investigation". The New York Times. March 26, 2009.(жазылу қажет)
  41. ^ Mandel, Michael (March 15, 2009). "German and French banks got $36 billion from AIG Bailout". Bloomberg L.P.
    Javers, Eamon (March 15, 2009). "AIG ships billions in bailout abroad". Саяси.
    Walsh, Mary Williams (March 15, 2009). "A.I.G. Lists Banks It Paid With U.S. Bailout Funds". The New York Times.(жазылу қажет)
  42. ^ "Goldman Maintains It Had No A.I.G. Exposure". The New York Times. March 20, 2009.(жазылу қажет)
  43. ^ а б van Praag, Lucas (April 14, 2009). "Goldman Protected Its Clients From AIG's Weakness". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  44. ^ Terry, Jordan (November 20, 2009). "The Media is Wrong about Goldman Sachs, AIG". Атлант.
  45. ^ Weisenthal, Joe (April 14, 2009). "Goldman CFO Doesn't Get Why Everyone Is So Obsessed With AIG". Business Insider.
  46. ^ Barofsky, Neil (February 6, 2009). "SIGTARP Initial Report to Congress". United States Department of Treasury.
  47. ^ "Did we need to bail out AIG?". Экономист. 2009 жылғы 14 сәуір.
  48. ^ Fox, Justin (September 16, 2008). "Why the Government Wouldn't Let AIG Fail". Уақыт.
  49. ^ "Another Dishonest NYT Editorial on AIG", Economics of Contempt (blog). Алынған 29 сәуір 2009 ж.
  50. ^ Morgenson, Gretchen (September 27, 2008), "Behind Insurer's Crisis, Blind Eye to a Web of Risk", The New York Times
  51. ^ Pittman, Mark (September 29, 2008). "Goldman, Merrill Collect Billions After Fed's AIG Bailout Loans". Bloomberg L.P. Берни Сандерс.
  52. ^ Morcroft, Greg; Barr, Alistair (March 20, 2009). "Goldman rejected settling of AIG trades at discount". Marketwatch.
  53. ^ Мэтт Тайбби (2010). Грифтопия. Spiegel & Grau, 2010. б.248. ISBN  978-0-385-52995-2.
  54. ^ Andrews, Edmund L. (September 16, 2008). "Fed's $85 Billion Loan Rescues Insurer". The New York Times.
  55. ^ а б Morgenson, Gretchen; van Natta Jr., Don (August 8, 2009). "Paulson's Calls to Goldman Tested Ethics". The New York Times.(жазылу қажет)
  56. ^ "Goldman Pays to End State Inquiry Into Loans ", Leslie Wayne, New York Times, 11 мамыр 2009 ж
  57. ^ McLaughlin, Tim (January 23, 2013). "Goldman cleared of all charges in doomed Dragon sale". Reuters.
  58. ^ "60223 TRUST V. GOLDMAN, SACHS CO. (S.D.N.Y. 007)". casetext.com. Алынған 18 наурыз, 2018.
  59. ^ FOGARAZZO V. LEHMAN BROS., INC. (Нью-Йорктің Оңтүстік округі үшін Америка Құрама Штаттарының аудандық соты 2004). Мәтін
  60. ^ Nocera, Joe (March 9, 2013). "Rigging the I.P.O. Game". The New York Times.(жазылу қажет)
  61. ^ Salmon, Felix (March 11, 2013). "Where banks really make money on IPOs". Reuters.
  62. ^ "Offshore Shell Games 2016 | Citizen for Tax Justice - Working for a fair and sustainable tax system". ctj.org. Архивтелген түпнұсқа 2017 жылғы 2 ақпанда. Алынған 18 наурыз, 2018.
  63. ^ White, Ben (December 16, 2008). "Goldman Sachs Reports $2.1 Billion Quarterly Loss". The New York Times.
  64. ^ "The Nation: "8 Corporations That Owe You Money"". 2011 жылғы 3 ақпан.
  65. ^ Balzli, Beat (February 8, 2010). "How Goldman Sachs Helped Greece to Mask its True Debt". Der Spiegel. Алынған 1 шілде 2011.
  66. ^ Aversa, Jeannine (February 25, 2010). "Fed chief: We're looking into firms betting on Greek default". USA Today.
  67. ^ Castle, Stephen; Kitsantonis, Niki (June 19, 2011). "Deal on Lifeline to Avert Greek Bankruptcy Is Postponed". The New York Times.(жазылу қажет)
  68. ^ а б в г. e f ж Foley, Stephen (November 18, 2011). "What price the new democracy? Goldman Sachs conquers Europe". Тәуелсіз.
  69. ^ Collins, Stephen (May 20, 2015). "Goldman Sachs chairman Peter Sutherland retires". Irish Times.
  70. ^ Schumpeter, Joseph (March 14, 2012). "A noisy exit". Экономист.
  71. ^ "Of Mammon and muppets". Экономист. 2012 жылғы 27 қазан.
  72. ^ а б Стюарт, Джеймс Б. (19 қазан, 2012). "A Tell-All on Goldman Has Little Worth Telling". The New York Times.
  73. ^ Holiday, Ryan (October 26, 2012). "The Making (and Unmaking) of Goldman Sachs Whistleblower Greg Smith". Бақылаушы.
    "Why I Left Goldman Sachs: Is the bank's most famous quitter a con man?". Апта. 19 қазан 2012 ж.
  74. ^ Mandis, Steven G. (October 1, 2013). "What Happened to Goldman Sachs: An Insider's Story of Organizational Drift and Its Unintended Consequences". Гарвард бизнес шолуы.
  75. ^ Brady, Diane (September 25, 2013). "Goldman Sachs Insider Tale Doubles as PhD Thesis". Bloomberg L.P.
  76. ^ а б Lattman, Peter (September 30, 2013). "An Ex-Trader, Now a Sociologist, Looks at the Changes in Goldman". The New York Times.
  77. ^ Solomon, Jesse (July 2, 2014). "Suit alleges "boy club" culture at Goldman". CNNMoney.
    Kolhatkar, Sheelah (July 2, 2014). "A Lawsuit Peeks Inside the Goldman Sachs 'Boys' Club'". Bloomberg L.P.
    McSherry, Mark (July 3, 2014). "Goldman Sachs lawsuit: Wall Street giant is a 'boys club where drinking, strip clubs and sexism tolerated'". Тәуелсіз.
  78. ^ Coutts, Sharona; Lifsher, Marc; Hiltzik, Michael A. (November 11, 2008). "Firm urged hedge against state bonds it helped sell". Los Angeles Times.
  79. ^ Gordon, Greg (October 27, 2009). "Why did blue-chip Goldman take a walk on subprime's wild side?". Alaska Dispatch News.
  80. ^ McArdle, Megan (July 10, 2009). "Matt Taibbi Gets His Sarah Palin On". Атлант.
  81. ^ ROOD, JUSTIN; SCHWARTZ, EMMA (January 27, 2009). "Another Lobbyist Headed Into Obama Administration". ABC News.
  82. ^ Carney, Timothy P. (February 23, 2011). "Obama's top funder also leads the nation in White House visits". Washington Examiner.
  83. ^ а б Farrell, Greg (May 8, 2009). "Friedman taken to task over Goldman deal". Financial Times.
  84. ^ Friedman, Stephen (May 7, 2009). "Letter to Mr. Wiliam C. Dudley". Financial Times.
  85. ^ "Stephen Friedman Resigns as Chairman of the New York Fed's Board of Directors" (Ұйықтауға бару). Нью-Йорктің Федералды резервтік банкі. 2009 жылғы 7 мамыр.
  86. ^ Worthy, Ford S.; Brett Duval Fromson; Lorraine Carson (December 22, 1986). "Wall Street's Spreading Scandal". Fortune журналы. LP, LLLP кабельдік жаңалықтар желісі. Time Warner компаниясы. Алынған 17 қаңтар, 2007.
  87. ^ Thomas, Landon Jr. (February 18, 2002). "Cold Call". Нью-Йорк журналы. Алынған 17 қаңтар, 2007.
  88. ^ McCool, Grant (February 10, 2011). "Judge postpones Rajaratnam trial to March 8". Reuters.
  89. ^ Hurtado, Patricia; Glovin, David; Dolmetsch, Chris (November 11, 2014). "Ex-Goldman Director Gupta Indicted in Probe of Rajaratnam Trades". Bloomberg L.P.(жазылу қажет)
  90. ^ Tangel, Andrew (October 24, 2012). "Rajat Gupta, former Goldman Sachs director, is sentenced". Los Angeles Times.
  91. ^ Morgenson, Gretchen; Story, Louise (December 23, 2009). "Banks Bundled Bad Debt, Bet Against It and Won". The New York Times.(жазылу қажет)
  92. ^ McLean and Nocera. All the Devils Are Here. б. 271.
  93. ^ Morgenson, Gretchen; Story, Louise (April 16, 2010). "S.E.C. Sues Goldman Over Fraud in Housing Deal". The New York Times.(жазылу қажет)
  94. ^ FCIR p.145
  95. ^ Shenn, Jody; Ivry, Bob (April 16, 2010). "Abacus Let Goldman Shuffle Mortgage Risk Like Beads". Bloomberg L.P. Sydney Morning Herald.
  96. ^ Bethany McLean; Joe Nocera. Барлық шайтандар осында: қаржылық дағдарыстың жасырын тарихы. б. 274. The CDO had been constructed, Goldman executives later told the Senate Permanent Subcommittee, while the company was trying to remove triple-B assets from its books. Among those assets was a long position in the ABX index that Goldman had gotten 'stuck' with while putting together deals for hedge fund clients that wanted to go short. Unable to find counterparties to take the long position off its hands, Goldman used Hudson as a means by which it hedged its long position. ... None of which was clear from the Hudson prospectus. Instead, the disclosure merely said that the CDO's contents were 'assets sourced from the Street,' making it sound as though Goldman randomly selected the securities, instead of specifically creating a hedge for its won book.
  97. ^ Bethany McLean; Joe Nocera. Барлық шайтандар осында: қаржылық дағдарыстың жасырын тарихы. б. 274.
  98. ^ Bethany McLean; Joe Nocera. Барлық шайтандар осында: қаржылық дағдарыстың жасырын тарихы. 280-1 бет.
  99. ^ Popper, Nathaniel (April 29, 2010). "Main St. paid for Wall St. maneuvers". Los Angeles Times.
  100. ^ Wang, Marian (April 29, 2010). "Banks Pressured Credit Agencies, Then Blamed Them". ProPublica.
  101. ^ а б Lucchetti, Aaron; Ng, Serena (April 20, 2010). "Abacus Deal: As Bad as They Come". The Wall Street Journal.
  102. ^ а б в Whalen, Philip; Tan Bhala, Kara. "Goldman Sachs and The ABACUS Deal". Seven Pillars Institute.
  103. ^ а б Wilchins, Dan (April 16, 2010). "Factbox: How Goldman's ABACUS deal worked". 16 сәуір, 2010. Reuters. Алынған 9 ақпан, 2014. Hedge fund manager John Paulson tells Goldman Sachs in late 2006 he wants to bet against risky subprime mortgages using derivatives. The risky mortgage bonds that Paulson wanted to short were essentially subprime home loans that had been repackaged into bonds. The bonds were rated "BBB," meaning that as the home loans defaulted, these bonds would be among the first to feel the pain.
  104. ^ The $15 million has been described as "rent" for the Abacus name.
    Bethany McLean; Joe Nocera. Барлық шайтандар осында: қаржылық дағдарыстың жасырын тарихы. б. 279. Paulson knocked on Goldman's door at a fortuitous moment. The firm had begun thinking about 'ABACUS-renal strategies' ... By that, he meant that Goldman would 'rent'—for a hefty fee—the Abacus brand to a hedge fund that wanted to make a massive short bet. ... Paulson paid Goldman $15 million to rent the Abacus name.
  105. ^ "Goldman's misleading statement on ACA". Reuters. 19 сәуір, 2010 жыл. when Goldman wrapped the super-senior tranche of the Abacus deal, it did so with ABN Amro, a too-big-to-fail bank, and not with ACA. ABN Amro then laid off that risk onto ACA, but was on the hook for all of it if ACA went bust. As, of course, it did.
  106. ^ а б в "Securities and Exchange Commission vs Goldman Sachs & Co & Fabrice Tourre, Complaint (Securities Fraud)" (PDF). АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы. 16 сәуір, 2010. Алынған 17 сәуір, 2010.
  107. ^ THOMAS Jr., LANDON (April 22, 2010). "A Routine Deal Became an $840 Million Mistake". The New York Times. R.B.S. [Royal Bank of Scotland] became involved in Abacus almost by accident. Bankers working in London for ABN Amro, a Dutch bank that was later acquired by R.B.S., agreed to stand behind a portfolio of American mortgage investments that were used in the deal. ABN Amro shouldered almost all of the risks for what, in retrospect, might seem like a small reward: that $7 million. When the housing market fell and Abacus collapsed, R.B.S. ended up on the hook for most of the losses.(жазылу қажет)
  108. ^ "SEC Charges Goldman Sachs With Fraud in Structuring and Marketing of CDO Tied to Subprime Mortgages" (Ұйықтауға бару). АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы. 16 сәуір, 2010.
  109. ^ а б в "Goldman Sachs Makes Further Comments on SEC Complaint" (Ұйықтауға бару). Іскери сым. 16 сәуір, 2010.
  110. ^ Corkery, Michael (April 19, 2010). "Goldman Responds Again to SEC Complaint". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  111. ^ Salmon, Felix (April 19, 2010). "Goldman's misleading statement on ACA". Reuters.
  112. ^ Maguire, Tom (April 21, 2010). "CNBC On The Goldman Complaint - This Is Surreal". Justoneminute.typepad.com.
  113. ^ Pitt, Harvey (2010 ж. 20 сәуір). "The SEC's Dangerous Gamble". The Daily Beast.
  114. ^ "Goldman in the Eye of the Beholder". Атлант. October 29, 2011.
  115. ^ Jones, Ashby (April 19, 2010). "Goldman v. SEC: It's All About Materiality". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  116. ^ Federal Crisis Inquiry Report, б.193
  117. ^ Fiderer, David (May 25, 2011). "The Moral Compass Missing From The Greatest Trade Ever". Huffington Post.
  118. ^ Zuckerman, Gregory (April 19, 2010). "Inside Paulson's Deal with Goldman". Күнделікті аң. Алынған 6 ақпан, 2014. Scott Eichel, a senior Bear Stearns trader, was among those at the investment bank who sat through a meeting with Paulson but later turned down the idea. He worried that Paulson would want especially ugly mortgages for the CDOs, like a bettor asking a football owner to bench a star quarterback to improve the odds of his wager against the team. Either way, he felt it would look improper. ... it didn't pass the ethics standards; it was a reputation issue, and it didn't pass our moral compass.
  119. ^ Bethany McLean; Joe Nocera. Барлық шайтандар осында: қаржылық дағдарыстың жасырын тарихы. б. 278. ... in truth, the legal issues were far from the most disturbing thing about Abacus 2007-ACI
  120. ^ а б "The Goldman case: Legal or illegal, the Abacus deal was morally wrong. Wall Street needs a new compass". Хьюстон шежіресі. 2010 жылғы 22 сәуір.
  121. ^ called ABACUS 2005-3
  122. ^ а б McLean and Nocera, All the Devils Are Here, 2010, p.272
  123. ^ Raymond, Nate (August 1, 2013). "SEC wins as ex-Goldman executive Tourre found liable for fraud". Reuters.
  124. ^ а б Craig, Susanne; Protess, Ben (August 1, 2013). "Former Goldman Trader Is Found Liable in Mortgage Deal". New York Times.
  125. ^ Stempel, Jonathan (September 30, 2010). "Goldman's Tourre says SEC suit should be dismissed". Reuters.
    Bray, Chad (September 29, 2010). "Goldman Trader Seeks Suit Dismissal". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
    Koppel, Nathan; Jones, Ashby (September 28, 2010). "Securities Ruling Limits Claims of Fraud". The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
    ElBoghdady, Dina (July 30, 2013). "Jurors hear closing arguments in SEC fraud case against Fabrice Tourre". Washington Post.
  126. ^ а б Taibbi, Matt (February 12, 2014). "The Vampire Squid Strikes Again: The Mega Banks' Most Devious Scam Yet". Домалақ тас. Алынған 14 ақпан, 2014.
  127. ^ Abrams, Rachel (December 6, 2013). "Ex-Goldman Trader Sentenced to 9 Months in Prison". The New York Times.
  128. ^ Kaufman, Frederick (July 1, 2010). "The Food Bubble: How Wall Street Starved Millions and got away with it" (PDF). Харпер журналы.
  129. ^ Goodman, Amy; Gonzales, Juan; Kaufman, Frederick (July 16, 2010). "The Food Bubble: How Wall Street Starved Millions and Got Away With It". Қазір демократия!.
  130. ^ Jay, Paul (May 6, 2010). "Global Food Bubble? (interview with Jayati Ghosh)" (PDF). Атлантикалық еркін баспасөз.
  131. ^ Buttonwood (June 24, 2010). "Clearing the usual suspects". Экономист.(жазылу қажет)
  132. ^ Стэнли, Маркус (2013 жылғы 24 шілде). «Goldman Sachs тауарларды манипуляциялау жөніндегі нұсқаулық». US News & World Report.
  133. ^ Коциеневски, Дэвид (2013 жылғы 12 тамыз). «Алюминий қоймаларын анықтаудағы АҚШ-тың шақыру қағаздары». New York Times.
  134. ^ а б Харрис, Эндрю (2013 жылғы 16 желтоқсан). «Нью-Йоркке жеткізілген Goldman Sachs алюминий монополияға қарсы костюмдері». Bloomberg L.P.
  135. ^ а б DePillis, Лидия (2013 ж. 22 шілде). «Міне, Goldman Sachs сіздің сыраңызды қымбаттатады». Washington Post.
  136. ^ Ленцнер, Роберт (2013 жылғы 25 шілде). «Goldman Sachs жаһандық алюминий өндірісінің 3% -ын сақтау үшін 255 миллион доллар табады». Forbes.
  137. ^ Левин, Мат (20 қараша, 2014). «Goldman Sachs алюминий қастандығы өте ақымақ болды». Bloomberg L.P.
  138. ^ Бертельсен, христиан; Иосебашвили, Ира (2014 жылғы 22 желтоқсан). «Goldman Sachs алюминий бизнесін швейцариялық фирмаға сатады». The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  139. ^ Леф, Джонатан; Мейсон, Джозефина; ЛаКапра, Лорен Тара (22 желтоқсан, 2014). «Голдман Рубен Бросқа метро металдар қоймасын сатады». Reuters.
  140. ^ ПАПЕР, НАТИАНИЛЬ (22 желтоқсан, 2014). «Голдман алюминий еншілес компаниясын сатады». The New York Times.(жазылу қажет)
  141. ^ а б Шеппард, Кейт (2011 жылғы 8 қыркүйек). «4 долларлық бензин: сізге Уолл Стрит әкелді». Ана Джонс.
  142. ^ а б «Ірі банктер шикізаттың бағасы 2008 жылы құлдырады деп болжайды. Bloomberg L.P. АҚШ-тың сенаторы Берни Сандерс жариялаған жеке сауда-саттық мәліметтеріне сәйкес, 2008 жылдың ортасында шикі мұнай өзінің рекордтық деңгейіне жетер-жетпестен бұрын, әлемдегі ең ірі 15 банк баға төмендейді деп бәс тігіп отырды. Банктердің таза позициясы Сандерстің Уолл-Стриттегі алып-сатарлық сауда-саттық 2008 жылы мұнай бағасын көтерді деген дәлелдерін жоққа шығарады, деді Крюг Пирронг, Хьюстон университетінің Дүниежүзілік энергетикалық менеджмент институтының директоры Бөлшек бензин 2008 жылдың 7 шілдесінде бір галлон рекордтық 4,08 долларға жетті, ал мұнай сол жылы 11 шілдеде барреліне 147,27 долларға жетті.
  143. ^ а б Джонсон, Брэд (13 сәуір, 2011). «Goldman Sachs рекордтық алыпсатарлықты көгілдір отынның бағасына кінәлі деп мойындады». ThinkProgress.
  144. ^ а б Шертер, Ален (2011 ж. 13 сәуір). «Голдман Сакс алыпсатарлық мұнай бағасын қоздырады деп ескерткенде, тыңдаңыз». CBS жаңалықтары.
  145. ^ а б в КЕННЕДИ II, Джозеф П. (10.04.2012). «Мұнайға құмар ойындардың жоғары құны». The New York Times.
  146. ^ а б в Левринг, Петр; Винберг, христиан (6 ақпан, 2014). «Данияда Голдман Сакс саяси дағдарысты бастайды». Bloomberg L.P.
  147. ^ Левринг, Петр (5 ақпан, 2017). «Голдман сатылымы Дания парламентінде қастандық теорияларын билейді». Bloomberg L.P.
  148. ^ а б Ходжес, Джереми (2014 жылғы 19 тамыз). «Goldman Sachs Ливияның әл-ауқат қорының костюмін тоқтату туралы ұсынысты тастады». Bloomberg L.P.
  149. ^ Fontevecchia, Agustino (31 мамыр 2011). «Goldman Sachs Ливияның 1,3 миллиард долларлық ұлттық әл-ауқат қорының инвестициясының 98% -ын жоғалтты». Forbes.
  150. ^ АНДЕРСОН, Дженни (30 қаңтар, 2014). «Ливияның инвестициялық қоры шығынға байланысты Голдманды сотқа берді». The New York Times.(жазылу қажет)
  151. ^ Ранкин, Дженифер (24 қараша, 2014). «Жоғарғы сот судьясы Голдман Саксқа Ливиядан түскен пайданы жария етуді бұйырды». The Guardian.
  152. ^ «Голдман Каддафи дәуіріндегі Ливия қорымен байланысты дамытатынын мойындады». Financial Times. 19 қыркүйек, 2014 жыл.(жазылу қажет)
  153. ^ Барлин, Сюзанна (2016 жылғы 14 қаңтар). «Goldman Sachs ӘКК акцияларын несиелендіру мәселесін шешу үшін 15 миллион доллар төлейді». Reuters.
  154. ^ «Deutsche Bank Голдман Сакстың Малайзиядағы басшысын жалдады». Reuters. 6 қаңтар, 2014 ж.
  155. ^ Хабарларға қарағанда, Голдман қылмыстық жолмен алынған кірістерді заңдастыруға байланысты тергеу жүргізген кезде полиция тексерген [1]
  156. ^ Фаррелл, Грег; Гейгер, Кери (2016 ж. 18 мамыр). «Goldman's Leissner экс-1MDB қызметкерінен ақша алуды айтты». Bloomberg L.P.
  157. ^ Баер, Джастин; Райт, Том; Үміт, Брэдли (6.06.2016). «Goldman 1MDB Малайзия қорының үстінен дәлелденді». The Wall Street Journal.(жазылу қажет)
  158. ^ Вагнер, Джош; Штайн, Джоэль (2020-08-21). «Goldman Sachs-та ақша бар. Оның күші бар. Енді оның қаріпі бар». The New York Times. ISSN  0362-4331. Алынған 2020-08-21.