Hull Trading Company - Hull Trading Company

Hull Trading Company
Шектеулі серіктестік
ӨнеркәсіпҚаржылық қызметтер
ТағдырСатып алынған Goldman Sachs 1999 ж
Құрылған1985
ШтабЧикаго, Иллинойс

Hull Trading Company негізін американдық кәсіпкер және инвестор құрды, Блэр Халл 1985 жылы. Hull Trading тәуелсіз болды алгоритмдік сауда қатты және электронды маркет-мейкер сандық және технологиялық негізделген сауда стратегиясымен танымал.

1970 жылдардың аяғында Блэр Халл эмпирикалық дамыды опциялар тәуелсіз баға моделі Black-Scholes. Компьютерлер автоматтандырылған биржаларға және бағалы қағаздардың математикалық бағасына әкелетінін түсініп, ол Hull Trading Company құрды. Компания компьютерлік технологияларды тізімге енгізу бойынша әлемдік көшбасшы болды туындылар сауда. Халл автоматты түрде нақты уақыт режимінде баға белгілеуді, тәуекелдерді басқаруды, нарық құруды және автоматтандырылған опциондармен, фьючерстермен және қор биржаларымен байланыстыруды қамтамасыз ететін меншікті және ауқымды сенімді бөлінген жүйенің архитектурасын жасады. Hull Trading Company кең ауқымды бағдарламалық қамтамасыз ету технологиясы ішкі және халықаралық нарықтарды қамту үшін орналастырылды, өйткені электронды биржалар қол жетімді болды, ал жаңартылған қол компьютерлік технологиялар биржаларда жұмыс істеді, әлі күнге дейін едендік трейдерлер орындауды талап етеді.

«Hull штаб-пәтеріндегі сауда бөлмесі NASA миссиясын бақылауға ұқсайды. Қуатты жұмыс станциялары қаржылық мәліметтер ағындарын өңдейді, CBOE мен Hull трейдерлері тасымалдайтын қолдарға жыпылықтайды. Чикаго сауда кеңесі (CBOT). Әр түрлі жұмыс станциялары фирманың тәуекелдік профилін қадағалап, қолмен жабдықталған трейдерлерге фьючерстік келісімшарттарды CBOE мен CBOT-та өткізілетін сауда-саттықты хеджирлеу үшін пайдалану туралы нұсқаулар жібереді.
'Бұл керемет технологиялық қарудың мақсаты қарапайым: үлкен тәуекелге бару емес, сенімді нәрселерді табу. Халл компьютерлері нарықта уақытша бағаның жетілмегендігін іздейді, кемшіліктерден пайда табу үшін транзакциялар жасайды және басқа ставкалардан қорғану үшін осы ставкаларды хеджирлейді. Бұл блэкджек сияқты. «Сізге тек математикалық артықшылық пен сіздің ойынға қатысуын қамтамасыз ететін бақылау қажет», - дейді Халл. «Қалғандарының бәрі өз-өзін ойлайды». -Fast Company

Фирма 250-ден астам қызметкерге өсті, оның ішінде қаржы инженерлері, физиктер, 100-ге жуық бағдарламалық жасақтама инженерлері және компьютерлік қолдау персоналы. Шыңында Hull Trading Company кейбір нарықтарда бүкіл нарық көлемінің төрттен біріне жуық жылжып, Америка Құрама Штаттарында сатылатын индекстік опциондардың 7% -дан астамын, акцияларға опциондардың 3% -ын және күнделікті сатылатын барлық акциялардың 1% -ын орындады. үстінде Нью-Йорк қор биржасы.

«Оның компьютерлері акциялардың сауда-саттығы адамның көзінен гөрі экранда жылжып бара жатқанын көреді. Жүйе нарықта екі минут ішінде пайда болатын заңдылықтарды болжауға арналған. Әдетте қарапайым емес кәсіпте технологиялық шебер, Халл және оның автоматтандырылған сауда дүкені - Уолл Стриттің жетекші фирмаларының қызғаныштары ». - Worth журналы

1999 жылы Блэр Халл Халл сауда компаниясын сатты Goldman Sachs 531 млн.

Инвестициялық стратегия

Hull Trading негізінен an меншікті капиталды таңдау маркет-мейкер. Қысқа мерзімді опциондар мен меншікті капитал бағасының сәйкессіздігін талдау үшін фирма күрделі математикалық модельдерді қолданды хеджирлеу жалпы тәуекелге қарсы. Бұл алгоритмдерді жобалау үшін математиктер мен физиктерді және осы алгоритмдерге негізделген жүйелерді енгізу үшін көптеген бағдарламалық жасақтама инженерлерін жұмыспен қамтыды.

Технология

Компания компьютерлік технологияларды листингтік туынды сауда-саттықта қолдану бойынша көшбасшы болды. Автоматтандырылған опциондармен, фьючерстермен және қор биржаларымен нақты уақыт режимінде автоматты түрде баға белгілеуді, тәуекелдерді басқаруды, нарықты құру мен өзара байланысты қамтамасыз ететін компания бағдарламашылары фирмалық және ауқымды сенімді таратылған жүйенің архитектурасын жасады. Hull-тің кең ауқымды бағдарламалық жасақтама технологиясы ішкі және халықаралық нарықтарды қамту үшін қолданылды, өйткені электронды биржалар қол жетімді болды, ал инновациялық қол компьютерлік технологиялар биржаларда жұмыс істеп тұрды, әлі күнге дейін едендік трейдерлер орындауды талап етеді.

Компанияның меншікті технологиясы оған күн сайын ондаған мың транзакция жасауға мүмкіндік берді.[1]

Төлем құрылымы

Компания сондай-ақ жұмысшылардың бір-біріне бонустар тағайындауы арқылы ұжымдық жұмыс пен демократиялық еңбекақы құрылымына баса назар аударуымен танымал болды. Жалақы алынған номинацияларға негізделген болғандықтан, жүйе жоғары деп сипатталды меритократиялық.[1]

Үлестік серіктестік қызығушылық қызметкерлер арасында кеңінен таратылды. Goldman Sachs-қа қосылған кезде 20-дан астам серіктес болды, олардың үлесі шамамен 25% құрайды, ал қалған үлестерді Халл отбасы мүшелері ұстайды.

Hull сауда түлектері

Әдебиеттер тізімі

  • Trader Monthly (2005). «Барлық уақыттағы ең керемет 40 сауда». [Саудагердің ай сайынғы журналы]. Шығарылды 2005 ж. Күннің мәндерін тексеру: | рұқсат күні = (Көмектесіңдер)
  • Кейн, Кейт А. (сәуір 1997). «Тәуекелді бизнес, дұрыс ойлау». Жылдам компания. б. 85. Алынған 2006-08-19.
  • Фишман, Тед (2009). «Уолл Стриттің 25 ақылды ойыншысы». [Worth Magazine]. 2009 ж. Шығарылды. Күннің мәндерін тексеру: | рұқсат күні = (Көмектесіңдер)

Сілтемелер

  1. ^ а б «Тәуекелді бизнес, дұрыс ойлау».